Tagesbericht vom 11.09.13

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.368 auf 1.363 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.366 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Japans BIP wächst im Juniquartal um 3,8 %.

Chinas Exporte erhöhen sich im August um 7,2 %.

Sparkassen melden für das 1. Halbjahr 2013 einen Anstieg der Neuvergabe von Immobilienkrediten um 13 % (Vorjahresvergleich).

Umsätze im Devisenhandel erreichen mit täglich 5.300 Mrd Euro ein neues Rekordniveau.

Kommentar: Außer einer Erhöhung der Staatsverschuldung und der Übertragung von Risiken der Banken auf die Sparer scheint von der „Finanzkrise“ wenig übrig zu bleiben. Die Konkursverschleppung des wird nur auf einem erhöhten und fragileren Level fortgesetzt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar zurück (aktueller Preis 33.152 Euro/kg, Vortag 33.404 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 22,94 $/oz, Vortag 23,34 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.478 $/oz, Vortag 1.477 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 698 $/oz, Vortag 686 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und setzen die Bodenbildung fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,6 % oder 3,6 auf 98,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 6,8 % (Vortag -4,3 %), Goldcorp 6,7 % und Osisko 5,7 %. Bei den kleineren Werten verlieren Veris 8,2 %, Argonaut 8,0 % und Premier 7,9 %. Gegen den Trend erholt sich Jaguar um 6,4 %. Bei den Silberwerten fallen Impact 10,0 %, Wildcat 9,1 % und Alexco 9,0 %. United erholen sich 12,5 % und Kimber 4,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 6,4 % und Gold Fields 3,9 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer, könne sich aber im Handelsverlauf stabilisieren. Bei den Produzenten fallen Focus 6,7 %, Teranga 6,3 % und Troy 6,1 %. Gegen den Trend verbessern sich Tribune 4,4 % und Dragon 3,8 %. Bei den Explorationswerten fallen Signature 33,3 %, Papillon 5,6 % und PMI Gold 5,3 %. Drake zieht nach einer erfolgreichen Kapitalerhöhung um 24,2 %, Legend um 8,6 % und Gryphon um 8,6 % an. Bei den Metallwerten steigen Mincor 10,0 %, Discovery 8,0 % und Fortescue 6,4 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,1 % auf 65,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+4,4 %) und Altona (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Veris (-8,2 %), Detour (-7,6 %) und Semafo (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds um 16,1 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6 % zulegen kann. Damit kann der Fonds die Übertreibung der australischen Werte nach unten zum Ende des Geschäftsjahres (30.06.13) wie schon im Juli weiter ausgleichen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 42,8 % noch hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-34,7 %). Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und Zuflüsse um fast 50 % von 8,3 auf 12,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 42,8 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,1 % auf 32,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+4,4 %) und Impala (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-10,0 %), Wildcat (-9,1 %) und Alexco (-9,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 7. Platz von 89 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,4 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds mit einem Verlust von 31,9 % besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 40,2 % zurückfällt. Das Fondsvolumen erholt sich durch Zuflüsse und Kursgewinne von 19,6 auf 25,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 31,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 25,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+10,0 %), Tribune (+4,4 %) und Panoramic (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Veris (-8,2 %), Detour (-7,6 %) und Teranga (-7,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 verbessert sich der Fonds um 12,6 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 40,0 % und reduziert den Abstand zum Verlust des Xau-Vergleichsindex (-34,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch Kursgewinne und Zuflüsse von 2,4 auf 2,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 40,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 24,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+12,5 %), Indo Mines (+6,4 %) und Atlantic (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-7,6 %), Focus (-6,7 %) und Royal Nickel (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.08.13 verliert der Fonds 4,1 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,5 % zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 44,2 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -26,1 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 1,1 Mio Euro unverändert. Zum Stichtag, den 30.09.13 wird der Stabilitas Gold& Resourcen Special Situations den Stabilitas Growth Small Cap steuerneutral übernehmen.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 44,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 1,8 % auf 14,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fortescue (+6,4 %) und Atlantic (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Timmins (-6,1 %), Iamgold (-4,9 %) und Oceana (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7 % und erholt sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1 % zulegt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 44,3 %, bleibt aber noch hinter dem Verlust des Hui-Vergleichsindex zurück (-40,2 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,0 auf 1,1 Mio Euro. Der Stabilitas Growth-Small Cap wird zum Stichtag, den 30.09.13 vom Stabilitas Gold + Resourcen Special Situations steuerneutral übernommen.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 44,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.