Magma Silver Corp.

Investmenthighlights

• Magma Silver verfügt über das fortgeschrittene Gold/Silber-Projekt Niñobamba im bergbaufreundlichen Peru
• Fast 15 % des Bruttoinlandsprodukts von Peru stammen aus dem Bergbau; die Bergbaugerichtsbarkeit gilt als verlässlich
• Im Projekt liegen bereits Nachweise umfangreicherer Gold- und Silbermineralisierungen vor mit der Chance auf eine größere, hochgradige Ressource
• Über 14,5 Mio. CAD wurden von vorherigen Projektbetreibern bis heute in die Exploration investiert; eine Vielzahl an technischen Informationen liegt Magma Silver vor
• Hervorragende Infrastruktur in der Nähe des Projekts ist vorhanden
• Erstes Bohrprogramm im Teilgebiet Jorimina steht in Kürze bevor mit dem Ziel einer Ressourcendefinition
• Steigender industrieller Silberbedarf und erhöhtes Goldpreisniveau verleihen einen vorteilhaften Entwicklungsrahmen
• Erfahrenes Management mit langjährigen Aktivitäten in der Bergbaubranche und auf Kapitalmärkten
• Nach wie vor niedrige Bewertung der Aktie nach der Neuausrichtung des Unternehmens

Das Unternehmen und seine Strategie

Magma Silver konzentriert sich aktuell auf die Exploration der Edelmetalle Gold und Silber. Das Unternehmen mit Sitz in Vancouver hatte sich diesbezüglich vor kurzem neu ausgerichtet. Nach der Optionierung des Niñobamba Projekts in Peru von Rio Silver Inc. im Januar 2025 hatte man sich im April 2025 von vormals African Energy Metals Inc. in Magma Silver Corp. umbenannt. Damit soll der neue Fokus des Unternehmens besser hervorgehoben werden. Gleichzeitig fand ein Listingupgrade des Börsenplatzes von der NEX zur TSX Venture statt. Magma Silver hält die Option, das Niñobamba Projekt zu 100 % zu erwerben.

Im Jahresplan 2025 schreiten die Genehmigungsvorhaben und Bohrprogrammplanungen für Niñobamba voran. Das Unternehmen setzt sich das Ziel, Ressourcen gemäß dem kanadischen NI 43-101 Standard zu definieren. Früher bereits festgestellter Mineralbestand in einem Teilgebiet soll zur Ressourcendefinition in Q3 2025 neu bebohrt werden. Örtliche Konsultationen mit der Bevölkerung haben stattgefunden und Umweltstudien liegen vor. Genehmigungsverfahren für weitere Teilgebiete im Projekt laufen. Die Bohrgenehmigungen hierfür werden für Q4 2025 erwartet.

Der klare Entwicklungsfokus des Projekts steht im Zeichen eines steigenden Silberbedarfs. Die Verwendung von Silber in der Industrie nimmt durch die zunehmende Nutzung von Solarenergie, Elektromobilität und anderer grüner Technologien zu. Etwa 40 % an Silber geht inzwischen in die industrielle Nutzung. Folgende Abbildung veranschaulicht die aktuell stagnierende Minenproduktion von Silber bei gleichzeitig erhöhter Nachfrage in den vergangenen Jahren. Analysten gehen daher von einem weiter steigenden Silberpreis aus, bei dem auch Aufholeffekte zum gestiegenen Goldpreis ergänzend zum Tragen kommen können:

Noch deutlicher als Silber ist Gold im Preis gestiegen und liegt inzwischen klar über der 3.000 USD Marke je Feinunze. Zu den Höchstständen trugen die geopolitischen Spannungen, der Ukrainekrieg, der Konflikt im Nahen Osten oder jüngst die US-Zollpolitik bei. Auch die Notenbanknachfrage, insbesondere der BRICS-Staaten, oder Zinssenkungen wirkten sich preissteigernd aus.

Magma Silver besitzt mit dem Niñobamba Projekt Gold- und Silbervorkommen. Für das Unternehmen und durch die Konzentration auf diese Edelmetalle besteht ein vorteilhafter Entwicklungsrahmen. In den kommenden Projektschritten wird es darauf ankommen, Ressourcen im Projekt vorzuweisen. Neben den Edelmetallpreisen sind entsprechende Projektfortschritte die wesentlichen Bewertungstreiber für das Unternehmen in nächster Zeit.

Rahmenbedingungen in Peru

Das Projekt von Magma Silver befindet sich in Peru. Das Land verfügt über eine lange Bergbaugeschichte und ist weltweit eines der ersten Investitionsziele für den Bergbau. Peru bietet stabile makroökonomische Rahmenbedingen, eine freie Wirtschaft und starken Rechtsschutz für ausländische Investoren mit einer bergbaufreundlichen Gerichtsbarkeit. Branchengrößen wie Newmont Mining, Glencore, Gold Fields oder Sierra Metals operieren mit Minen im Land.

Der Bergbausektor trug im vergangenen Jahrzehnt rund 20 % zu den Steuereinnahmen bei und förderte so insgesamt mit Milliardenbeträgen die regionale und ländliche Entwicklung des Landes. Fast 15 % des BIPs von Peru stammen aus dem Bergbau. Knapp 80 % davon werden im Tagebau gewonnen. An den Exporten aus dem Bergbau hat Kupfer mit über 50 % den größten Anteil. Danach folgen Gold mit 27 % und Zink mit 7 %. Peru rangiert aufgrund seiner geologischen Vielfalt unter den Top 8 der Mineralien produzierenden Länder hinsichtlich Menge und Vielfalt. Niedrige Betriebskosten machen das Land außerdem sehr wettbewerbsfähig.

Peru ist der drittgrößte Silberproduzent der Welt und bei Gold auf Rang 11. Drei der größten Gold/Silber-Regionen Lateinamerikas mit hoher Sulfidation liegen in Peru. Darunter befindet sich auch die Tagebaumine Yanacocha von Newmont Mining. Das Goldbergwerk ist das größte Amerikas und eines der größten weltweit. In der über 30jährigen Produktionsgeschichte wurden in der Spitze im Jahr 2005 über 3,3 Mio. Unzen Gold produziert. Abbildung 2 zeigt neben der Lage von Yanacocha weitere Lagerstätten mit hoher Sulfidation in Peru sowie das Niñobamba Projekt von Magma Silver:

Niñobamba Projekt

(Gold/Silber-Projekt / fortgeschrittenes Explorationslevel)

Das Gold/Silber-Projekt Niñobamba befindet sich in den peruanischen Anden im Bezirk der Stadt Ayacucho knapp 500 km südöstlich der Hauptstadt Lima. Hervorragende Infrastruktur mit der Nähe zu Schnellstraßen, Elektrizität und einem regionalen Flughafen in Ayacucho mit Anbindung an Lima sind vorhanden. Die Stadt Ayacucho bietet überdies Versorgungsmöglichkeiten und ist 45 Minuten vom Projekt entfernt. Das Projekt umfasst 4.100 Hektar. Magma Silver hat Niñobamba im Januar 2025 von Rio Silver Inc. (TSX-V: RYO) mit dem Ziel eines Erwerbs von 100 % bei vollständiger Ausübung optioniert. Die Optionsvereinbarung sieht insbesondere stufenweise Zahlungen von 2,18 Mio. USD sowie Ausgaben von 5 Mio. Magma Silver Stammaktien an Rio Silver vor.

Von den früheren Projektbetreibern Anglo Gold, Bear Creek, Newmont Mining und Rio Silver wurden bereits über 14,5 Mio. CAD in die Exploration gesteckt. Insbesondere Newmont stellte dabei ein signifikantes Ressourcenpotenzial fest. Durch Niñobamba verläuft ein etwa 8 km langer mineralisierter Trend innerhalb eines produktiven Gürtels. Geologisch zeigt sich eine weit verbreitete und hoch anomale Au-Ag Fels- und Bodengeochemie innerhalb einer Fläche von ca. 2 x 8 km. In den Teilgebieten Niñobamba Main Zone, Randypata und Jorimina, welche diesen 8 km langen Korridor ausmachen, wurden die drei Au/Ag Hauptvorkommen im Projekt bislang identifiziert. Niñobamba bietet überdies das Potenzial für ein goldreiches Kolluvium. Dies sind lockere Bodensedimente, die durch Hangabtragungsprozesse am Fuß abgelagert wurden.

Folgende Abbildung zeigt die Konzessionsgebiete von Niñobamba mit Erkenntnissen aus historischen Feldarbeiten sowie Bohrstellen früherer Betreiber:

Abb. 3: Überblick über die Projektareale von Niñobamba (Quelle: Magma Silver)

Main Zone

Die historischen Bohrungen und neuere Entdeckungen bestätigen die signifikante Gold/Silber-Mineralisierung über das Projekt hinweg. In der Main Zone zählen zu den Highlights der Grabenbeprobungen TR-01 mit 56 m mit durchschnittlich 1,03 g/t Au und 98,9 g/t Ag sowie TR-04 mit 21 m mit durchschnittlich 1,32 g/t Au und 102 g/t Ag (offen). Ein Highlight aus den Bohrergebnissen ist AN-02 mit 130 m mit durchschnittlich 87 g/t Ag.

Das epithermale System, das auf Niñobamba vorhanden ist, zeigt die Möglichkeit, dass im Gebiet der Main Zone North eine hohe Sulfidation und hingegen in der Main Zone South ein niedriges Sulfidierungssystem vorhanden sein könnte.

2020 wurde für die Main Zone ein konzeptionelles Explorationsmodell für den damaligen Betreiber Rio Silver erstellt. Ergebnisse aus historischen Explorationen zwischen 2001 und 2013 flossen darin ein. Magma Silver weist darauf hin, dass es sich hierbei um keine dem NI 43-101 Standard entsprechende Analyse handelt und man diese nicht für eine Investmententscheidung heranziehen sollte. Das erstellte Modell zeigt eine signifikante Silbermineralisierung in einer Bandbreite von 22,9 Mio. bis 30,9 Mio. Unzen bei einem Cutoff von 50 g/t Ag. Um für die Main Zone eine gültige Ressourcenschätzung zu erstellen, sind weitere Explorationsarbeiten und Bohrungen nötig.

Jorimina / Randypata

Zwischen 2009 und 2012 investierte Newmont 10 Mio. CAD in die Exploration der Gebiete Jorimina und Randypata. 2016 wurden beide Areale dann als neue Teilgebiete dem Niñobamba Projekt hinzugefügt. Oberflächennah entdeckte Newmont ausgiebige Gold- und Silbermineralisierungen über eine Fläche von 700 x 1.000 Metern. Über 3.500 Gesteinsproben und knapp 3.000 Schlitzproben wurden gesammelt und Magnetfeldmessungen sowie geophysikalische IP-Messungen vorgenommen. Highlights der Gesteinsproben lieferten 17,4 m mit 3,06 g/t Au und 200 m mit 0,26 g/t Au. An Bohrungen wurden auf Jorimina über 4.300 m und auf Randypata über 3.500 m niedergebracht. Die Highlights der Bohrergebnisse beinhalten bei JM1 ab 53,1 m bis 125,4 m Tiefe (72,3 m) 1,19 g/t Au und von 184,75 m bis 209,35 m (24,6 m) 1,07 g/t Au.

2011 erstellte Newmont eine interne Schätzung für das Explorationspotenzial beider Gebiete. Diese Schätzung ist ebenfalls konzeptioneller Natur und entspricht keiner gültigen Ressourcenschätzung. Zur Erstellung einer Ressource plant Magma Silver im ersten Schritt weitere Bohrungen auf Jorimina. Folgende Abbildung zeigt die modellierten Vorkommensschätzungen von Gold und Silber auf Jorimina und Randypata aus dem Jahr 2011:

Ausblick

Aktuell wurde Ende Mai 2025 eine Finanzierung von insgesamt 1,5 Mio. CAD brutto von Magma Silver erfolgreich abgeschlossen. Damit steht momentan ausreichend Kapital für die geplanten Arbeitsprogramme auf dem Niñobamba Projekt zur Verfügung.

Ausgehend von den historischen Explorationsergebnissen will Magma Silver das Niñobamba Projekt durch moderne geologische Verfahren weiterentwickeln. Bisherige Erkenntnisse deuten eine großformatige, hochgradige Ressource mit Tagebaupotenzial an.

Für das Teilgebiet Jorimina ist für Q3 2025 ein erstes eigenes Bohrprogramm vorgesehen. Hierfür haben mit der örtlichen Bevölkerung bereits Konsultationen stattgefunden. Umweltstudien liegen außerdem bereits vor. Basierend auf dem Datenbestand von Newmont von 2012 sollen Nachbohrungen und Infill-Bohrungen durchgeführt werden. Ziel ist die Definition einer NI 43-101 konformen Ressourcenschätzung für Jorimina.

Auch die weitere Exploration der Main Zone soll 2025 vorangebracht werden. Dafür laufen aktuell in den Bereichen der beiden Unterzonen North und South die Genehmigungsverfahren für weitere Bohrungen des Unternehmens. Entsprechende Zusagen werden für Q4 2025 erwartet.

Die Explorationsergebnisse ab dem zweiten Halbjahr 2025 können einen wichtigen Grundstein für den beginnenden Wachstumsprozess von Magma Silver legen. Aufbauend auf den historischen Vorarbeiten gilt es, das Projektpotenzial für ein größeres Gold- und Silbervorkommen nun weiter herauszuarbeiten. Damit stehen dem Unternehmen hervorragende Entwicklungschancen offen. Somit kann man erwartungsvoll der zukünftigen Nachrichtenlage des Unternehmens entgegensehen.

Das Management

Das Management von Magma Silver verfügt über langjährige und weitreichende Erfahrung in den Bereichen Rohstoffe und Projektentwicklungen sowie über Expertise auf Kapitalmärkten.

Stephen Barley – CEO & Executive Chairman

Herr Barley verfügt über mehr als 40 Jahre Erfahrung in öffentlichen Unternehmensangelegenheiten, Unternehmensfinanzierung und Wertpapierrecht. Nach 15 Jahren in der Privatpraxis wurde er 1997 Präsident von CHM Financial Services Inc. mit Beratung und Investitionen in Rohstoff- und Technologieunternehmen. Er hatte Führungsrollen und Direktorenposten von TSX-gelisteten Rohstoffunternehmen mit großen internationalen Projekten inne. Er ist Mitglied der Law Societies von British Columbia und Alberta.

Jason Baker – Director, CFO & Corporate Secretary

Herr Baker ist Finanzexperte und auch als Senior Associate bei Altus Capital Partners tätig. Er verfügt über solides Wissen in der Rechnungsführung und Finanzanalyse und hat über 15 Jahre Erfahrung in der Dienstleistungsbranche mit Fachwissen in Investor Relations und Unternehmensentwicklung. Seine Erfahrung erstreckt sich auch auf Junior-Bergbauunternehmen, darunter Scorpio Gold, wo er zu strategischem Wachstum und Investorenkommunikation beigetragen hat.

Arndt Roehlig – Director

Herr Roehlig ist ein unabhängiger Direktor, der in zahlreichen Boards kanadischer öffentlicher Unternehmen in den Rohstoff- und Technologie-Sektoren tätig war. Als Präsident und CEO verschiedener Unternehmen hat er Millionen von Dollar für TSX-V und CSE gelisteten Unternehmen beschafft. Er verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Management und der Entwicklung von börsennotierten Unternehmen.

Michael Townsend – Director, Corporate Finance

Herr Townsend verfügt über 25 Jahre Erfahrung in der Unternehmensfinanzierung und über 30 Jahre auf Kapitalmärkten. Er ist einer der Gründungspartner von Altus Capital Partners, einem Private Equity Unternehmen mit Sitz in Vancouver, B.C. Altus war in den letzten fünf Jahren an der Beschaffung von über 180 Millionen Dollar durch Eigenkapitalfinanzierungen beteiligt. Er war Mitgründer von Hemptown, Patriot One Technologies Inc., Body and Mind Inc. und Raytec Metals Corp. Früher war er außerdem noch als CEO u.a. bei Lateegra Gold Corp. und West Hawk Development Corp. tätig.

Jeffrey J. Reeder, P. GEO. – Technical Advisor

Jeffrey ist seit 1992 als professioneller Geologe bei der Association of Professional Engineers and

Geoscientists of British Columbia registriert. Er verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in Peru und spricht fließend Spanisch. Herr Reeder war bzw. ist dafür verantwortlich, sowohl das Kupfer/Molybden-Projekt Aguila zu identifizieren und zu erwerben, welches vom mexikanischen Bergbauunternehmen Industrias Peñoles betrieben wird, wie auch das Kupfer/Gold-Projekt Pinaya, das derzeit von Kaizen Discovery exploriert wird.

Fazit: Gold-/Silber-Projektententwickler mit hohem Wachstumspotenzial

Für Magma Silver steht das Jahr 2025 für eine Neuausrichtung auf das fortgeschrittene Gold/Silber-Projekt Niñobamba in Peru. Das Projekt wurde in der Vergangenheit von den vorherigen Betreibern bereits umfangreicher exploriert und markantere Gold- und Silbermineralisierungen konnten nachgewiesen werden. Damit liegen gute Voraussetzungen für eine weitere erfolgreiche Projektentwicklung vor.

Das Management von Magma Silver verfügt über langjährige Erfahrung im Bergbau mit einer Vielzahl an erfolgreichen Unternehmensentwicklungen. Auf der Geologenseite ist man mit jahrzehntelanger Erfahrung in Peru ebenfalls gut aufgestellt. Dem Unternehmen ist es ferner auch in einem nicht einfachen Finanzierungsumfeld für Explorationsunternehmen jüngst gelungen, eine anvisierte Finanzierung über 1,5 Mio. CAD erfolgreich zu schließen.

Magma Silver will sich nun in der zweiten Jahreshälfte 2025 mit einem Bohrprogramm auf das Teilgebiet Jorimina im Projekt konzentrieren. Nach umfangreicheren, vorangegangenen Explorationsarbeiten von Newmont sieht Magma Silver auf dem Gebiet die Chance für eine erste Ressourcendefinition, die auf die bereits vorliegenden Gold- und Silbermineralisierungen aufbauen könnte. Später soll auch für die Main Zone ein Bohrprogramm folgen.

Wenn es Magma Silver kurz- und mittelfristig gelingt, das hohe Potenzial des Projekts mit ersten Ressourcenschätzungen herauszuarbeiten, dann sind die weiteren Projektentwicklungen vielversprechend. Das Wachstumspotenzial und die generell positiven Rahmenbedingungen im Gold- und Silbermarkt sollten der momentan noch niedrig bewerteten Aktie gute Aussichten verleihen.

Aktiendaten und Finanzierung

WKN: A411DV

ISIN: CA5589221004

TSX-V: MGMA

OTC: NDENF

FRA: BC21

Kurs (30.05.2025): 0,185 CAD

Listings: TSX-V, OTC, Frankfurt, München, Berlin, gettex

Anzahl Aktien (Juni 2025): 34,0 Mio.

Optionen / Warrants (Juni 2025): 16,5 Mio.

Market Cap (30.05.2025): rund $6.3 Mio. CAD

Cash: aktuell erfolgreich geschlossene Finanzierung von 1,5 Mio. CAD brutto im Mai 2025