Tagesbericht vom 22.04.15

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.201 auf 1.202 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 1.203 $/oz um etwa 7 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Anteil der Dax-Werte, die von Ausländern gehalten werden steigt zwischen 2001 und 2015 von 35,5 auf 54,3 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.982 Euro/kg, Vortag 35.981 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich leicht (aktueller Preis 16,04 $/oz, Vortag 15,94 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.147 $/oz, Vortag 1.148 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 768 $/oz, Vortag 773 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 71,2 Punkten. Bei den Standardwerten verbessern sich Franco-Nevada 2,6 % und Agnico Eagle 1,9 %. Eldorado gibt 1,5 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Sandspring 13,3 %, Lydian 7,7 % und Victoria 7,4 % an. Goldgroup verlieren 14,3 %, Golden Arrow 12,9 % und Eco Oro 6,1 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Bear Creek 9,1 %, Hochschild 5,1 % und Impact 4,7 %. Silver Bull fallen 7,4 % und Coeur 4,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony ziehen 5,1 %, DRD 4,9 % und Gold Fields 4,0 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Perseus 23,2 %, Evolution 10,6 % und Resolute 8,0 %. Millennium fällt 6,9 % zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Tanami 9,4 % und Focus 8,3 %. Legend gibt 12,5 % ab. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,02 auf 64,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+10,6 %), DRD (+4,9 %) und Unity (+4,6 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 116 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.03.15 verliert der Fonds 2,4 % und entwickelt sich damit wesentlich stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn notiert der Fonds mit einem Gewinn von 36,1 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (+7,4 %). Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 39,3 %, der jetzt ebenfalls wieder vor dem Xau-Vergleichsindex (-42,8 %) liegt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,8 auf 11,5 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 36,1 % (Xau-Vergleichsindex +7,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 20,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+10,6 %), Bear Creek (+9,1 %) und Hochschild (+5,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Coeur (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.15 verliert der Fonds mit 8,3 % weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 13,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn stellt sich der Gewinn damit auf 6,6 % und liegt hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+9,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 23,9 auf 22,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: +6,6 % (Hui-Vergleichsindex +9,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,6 % auf 25,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+10,6 %), DRD (+4,9 %) und Continental (+4,8 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.15 verliert der Fonds mit 5,9 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,0 % damit weiterhin wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,4 % zulegen kann. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 7,3 auf 6,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,0 % (Xau-Vergleichsindex +7,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 16,90 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+10,6 %), Resolute (+8,0 %) und Intrepid (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-18,8 %) und Pacific Ore (-12,5 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.15 verliert der Fonds mit 4,9 % deutlich mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich mit einem Verlust von 0,3 % knapp behaupten kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 16,2 % dennoch wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der nur um 1,0 % zulegen kann. Das Fondsvolumen bleibt mit 1,9 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 16,2 % (TSX-Venture Vergleichsindex +1,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.