Tagesbericht vom 14.01.15

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.238 auf 1.231 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.228 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit deutliche Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild Online: „Zeitung retuschiert die Kanzlerin aus dem Protestmarsch“. „Bundeskanzlerin Angela Merkel lief in der Mitte der Machthaber“.

Kommentar: In Wahrheit hat Angela Merkel weder an dem Protestmarsch teilgenommen, noch lief sie in der Mitte der Machthaber. In Wahrheit hat Merkel wie die anderen Machthaber nicht am Protestmarsch teilgenommen, sondern sich nur für ein Gruppenfoto in einer Seitenstraße aufgestellt. Aber vielleicht ist auch das angeblich retuschierte Foto der anderen Zeitung das wahre und die Kanzlerin wurde in der andere Foto hinein retuschiert.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem steigenden Dollar leicht nach (aktueller Preis 33.546 Euro/kg, Vortag 33.625 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 16,85 $/oz, Vortag 16,78 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.228 $/oz, Vortag 1.241 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 800 $/oz, Vortag 806 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich schwach und fallen etwa 2,5 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,7 % oder 3,7 auf 75,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 13,7 % (umfangreiche Kapitalerhöhung angekündigt), New Gold 8,2 % und Kinross 8,0 % zurück. Bei den kleineren Werten verlieren Santa Fe 36,1 %, Aura 15,7 % und Roxgold 13,4 %. Intern. Tower Hill ziehen gegen den Trend 21,2 %, Victoria 19,2 % und Monument 12,0 % an. Bei den Silberwerten geben Alexco 7,7 %, Fortuna 6,2 % und Coeur 5,9 % nach. Excellon können sich 14,7 %, Arian 4,8 % und Silver Bull 3,3 % verbessern.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verlieren 6,5 % und Harmony 4,6 %. DRD kann gegen den Trend um 3,7 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Unity 16,7 %, Kingsrose 12,1 % und Silver Lake 10,2 %. Gegen den Trend ziehen Norton 24,1 %, Rand 14,5 % und Dragon 10,3 % an. Bei den Explorationswerten gibt Mutiny 8,3 % nach. Northern Mining verbessern sich 45,0 %, Legend 14,3 % und Golden Rim 12,5 %. Bei den Metallwerten fallen Rex 20,7 %, Oz Minerals 11,7 %, Pan Australian 9,7 %, Sandfire 9,0 % und Fortescue 8,2 % zurück. Gegen den Trend verbessern sich Mincor 5,2 % und Iluka 5,1 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,7 % auf 55,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+14,5 %) und Gold Road (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-16,7 %), Silver Lake (-10,2 %) und Evolution (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5 % und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6 % dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8 % abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,1 % auf 23,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+14,7 %, Vortag +11,9 %) und Hochschild (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-7,7 %), Evolution (-7,1 %) und Fortuna (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0 % und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2 % schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 % (Hui-Vergleichsindex -3,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,8 % auf 24,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+24,1 %), Gold Road (+6,8 %) und Mincor (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Roxgold (-13,4 %), Silver Lake (-10,2 %) und Primero (-9,4 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 260 Rohstofffonds (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR)

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9 % nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7 % dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 % (Xau-Vergleichsindex -4,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,0 % auf 16,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Canyon (+13,6 %) und Gold Road (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-10,2 %), Sandfire (-9,0 %) und Fortescue (-8,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2 % nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1 % weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1 %) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.