Tagesbericht vom 24.09.14

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.233 auf 1.223 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.223 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

ZF kauft den US-Konzern TRW für 12,4 Mrd $ und rückt mit einem Umsatz von etwa 30 Mrd Euro und 138.000 Mitarbeitern an die Branchenführer Bosch und Continental heran.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 30.609 Euro/kg, Vortag 30.499 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 17,73 $/oz, Vortag 17,68 $/oz). Platin zieht leicht an (aktueller Preis 1.334 $/oz, Vortag 1.326 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 814 $/oz, Vortag 802 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich unter größeren Schwankungen seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,7 % oder 1,4 auf 85,9 Punkte. Bei den Standardwerten erholt sich Eldorado um 4,8 %. Bei den kleineren Werten ziehen Gold Canyon 44,4 % (Vortag -39,0 %), Santa Fe 27,7 %, Sandspring 12,2 % und Richmont 10,0 % an. Bei den Silberwerten steigen Impact 8,3 %, Sabina 6,2 % und Endeavour 5,9 %. Silver Bull fällt 14,6 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD können 5,0 % und Gold Fields 3,4 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen St Barbara 6,7 %, Tanami 5,6 % und Saracen 5,4 %. Unity fällt 11,1 % zurück. Bei den Explorationswerten zieht Orbis 8,6 % an. Gold Rim gibt 9,1 % ab. Bei den Metallwerten verliert Cape Lambert 7,7 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,3 % auf 55,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+5,5 %), Saracen (+5,4 %) und DRD (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-11,1 %) und Papillon (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 98 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2 % deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt mit einem Gewinn von 49,7 % dennoch ein deutlicher Vorsprung vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 13,6 auf 13,1 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 49,7 % (Xau-Vergleichsindex: +30,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0 % auf 23,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+8,3 %), Sabina (+6,2 %) und Endeavour (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Santacruz (-5,8 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex erholen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds 3,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Gewinn von 23,8 % damit wieder hinter den Hui-Vergleichsindex (+33,7 %) zurück. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 28,4 auf 27,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 23,8 % (Hui-Vergleichsindex +33,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 4,0 % auf 23,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Richmont (+10,0 %), Rubicon (+8,2 %) und Lake Shore (+7,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 247 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 gibt der Fonds um 0,8 % gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 54,5 % jedoch weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5 %). Durch die Fusion mit dem PEH-Q-Goldmines hat sich das Fondsvolumen von 4,8 auf 8,9 Mio Euro erhöht. Der Anteil der kanadischen Werte erhöhte sich durch die Fusion von 41 % auf 59 % während der Anteil der australischen Werte von 49 auf 31 % zurückfiel. Die zugeflossenen US-Werte wurden bereits im August auf einen Anteil von 7 % reduziert.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 54,5 % (Xau-Vergleichsindex +30,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,4 % auf 18,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+5,4 %), Silverlake (+4,9 %) und Indophil (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lemur (-4,8 %) und Base (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds mit 4,7 % deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 17,9 % dennoch vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (+14,3 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,5 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +14,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.