Tagesbericht vom 30.06.14

Der Goldpreis entwickelt sich am Freitag im New Yorker Handel seitwärts und schließt bei 1.315 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.314 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien zeigen sich uneinheitlich. Die australischen Werte geben heute Morgen überwiegend nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Konsumklimaindex steigt auf 8,9 Punkte und erreicht damit ein 8-Jahreshoch. Ausgelöst wird der höhere Konsum vor allem durch die niedrigen Zinsen auf Sparguthaben.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem labileren Dollar leicht nach (aktueller Preis 30.972 Euro/kg, Vortag 31.145 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert leicht (aktueller Preis 20,85 $/oz, Vortag 21,06 $/oz). Platin zeigt sich freundlicher (aktueller Preis 1.474 $/oz, Vortag 1.470 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 839 $/oz, Vortag 835 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,1 auf 99,1 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Eldorado um 5,8 % an. Kinross fällt 3,6 % zurück. Bei den kleineren Werten verbessern sich Eco Oro 7,4 % und Orezone 6,3 %. Carpathian geben 14,3 %, Vista 7,4 % sowie Aura und Victoria jeweils 6,9 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Bear Creek 5,5 % und Mandalay 5,0 %. MAG fällt um 11,9 % (umfangreiche Kapitalerhöhung) zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD verliert 3,4 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Perseus 6,7 %, Resolute 4,7 % und St Barbara 4,2 %. Gegen den Trend können Tanami 6,7 %, Citigold 4,2 % und Metals X 4,0 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 14,3 % und Indochine 10,0 %. Gold Road zieht um 13,7 % an. Bei den Metallwerten gibt Lynas 7,1 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 60,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+13,7 %, Excelsior (+6,5 %) und Metals X (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-3,5 %), Medusa (-3,4 %) und Kingsgate (-3,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 97 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,8 % (Xau-Vergleichsindex: +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,9 % auf 28,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+5,5 %) und Mandalay (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der MAG (-11,2 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6 % damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1 %) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,6 % (Xau-Vergleichsindex +8,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0 % auf 25,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+13,7 %) und Roxgold (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Mincor (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 237 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5 %). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,9 % (Xau-Vergleichsindex +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 20,74 Euro. Bester Fondswert ist heute Gold Road (+13,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lemur (-10,0 %) und Pacific Ore (-7,1 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5 % und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 5,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.