Tagesbericht vom 23.06.14

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.312 auf 1.315 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter größeren Schwankungen auf 1.313 $/oz nach und notiert aktuell auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien fallen nach der Hausse an den Vortagen weltweit leicht zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesrechnungshof errechnet, dass der Bankenrettungsfonds die angestrebten 70 Mrd Euro erst in 100 Jahren angespart hätte, wenn bis dahin keine neue Bankenkrise stattfinden würde. Der Bericht wird als „Verschlusssache“ eingestuft.

Polens Zentralbankchef bietet der Regierung Konjunkturhilfen an, wenn im Gegenzug der Finanzminister entlassen wird (von Journalisten abgehörtes Gespräch).

Kommentar: Geld regiert die Welt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar kräftig an (aktueller Preis 31.063 Euro/kg, Vortag 30.104 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert über die 20 $/oz-Marke (aktueller Preis 20,85 $/oz, Vortag 19,70 $/oz). Platin zieht leicht an (aktueller Preis 1.447 $/oz, Vortag 1.435 $/oz). Palladium verliert die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 816 $/oz, Vortag 814 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,7 % oder 0,7 auf 98,5 Punkte. Bei den Standardwerten geben New Gold 4,3 % und Yamana 3,3 % nach. Iamgold können 1,4 % und Newmont 1,3 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Belo Sun 15,7 %, McEwen 11,0 % und Gold Canyon 9,3 %. Petaquilla verbessern sich 8,3 %, Northern Dynasty 5,6 % und Centerra 5,4 %. Bei den Silberwerten fallen Impact 14,9 %, Aurcana 9,6 % und Endeavour 8,5 %. Alexco verbessern sich 8,0 % und Silvercrest 4,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD gibt 4,6 % ab. Harmony kann um 2,1 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Unity 9,1 %, Oceana 8,1 % und Teranga 5,4 %. Gegen den Trend verbessern sich Focus 9,1 %, Perseus 6,0 % und Silver Lake 5,4 %. Bei den Explorationswerten gibt Drake 10,0 % nach. Legend kann um 16,7 % zulegen. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 4,8 % und Panoramic 4,5 %. Fortescue verbessert sich um 4,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,2 % auf 59,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %), Silver Lake (+5,4 %) und Troy (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-9,1 %), Oceana (-8,1 %) und Azumah (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als viertbester von 97 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,8 % (Xau-Vergleichsindex: +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) haussiert um 6,7 % auf 27,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+8,0 %) und Silvercrest (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-14,9 %), Aurcana (-9,6 %) und Endeavour (-8,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6 % damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1 %) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,6 % (Xau-Vergleichsindex +8,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,8 % auf 25,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+5,4 %) und Troy (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-8,1 %), Intern. Tower Hill (-6,5 %) und G-Resources (-5,9 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 242 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5 %). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,9 % (Xau-Vergleichsindex +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,8 % auf 20,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %), WCP (+8,3 %) und Lemur (+8,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-25,0 %), Odyssey (-22,2 %) und Oceana (-8,1 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5 % und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 5,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.