Tagesbericht vom 11.06.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.254 auf 1.260 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.262 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UBS über Gold: „Das Kaufmotiv Angst fehlt heute. Es gibt keine Inflationsrisiken, keine Extremrisiken, keine Gefahr eines unmittelbaren Zusammenbrechen des Euros“.
Kommentar: Und was ist morgen?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zulegen (aktueller Preis 29.981 Euro/kg, Vortag 29.704 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 19,19 $/oz, Vortag 19,07 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 1.474 $/oz, Vortag 1.448 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 850 $/oz, Vortag 840 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,0 % oder 1,8 auf 88,2 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Goldcorp 3,8 % und Iamgold 3,0 % (Vortage +3,4 %, +2,9 %, +2,2 %, +12,1 %). Bei den kleineren Werten haussieren Lydian 12,3 %, Romarco 10,4 % und Sulliden 10,1 %. Northern Dynasty fallen 10,2 % und Exeter 7,9 % zurück. Bei den Silberwerten haussieren Arian 32,7 %, Sabina 15,6 % und Sierra 8,6 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony verbessern sich 4,1 % und DRD 2,9 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher (1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten ziehen Tanami 20,0 %, Metals X 6,0 % und Teranga 3,4 % an. Citigold geben 10,7 %, Focus 7,7 % und St Barbara 5,0 % nach. Die Explorationswerte entwickeln sich seitwärts. Bei den Metallwerten können Rex 8,3 % und Discovery 7,1 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,6 % auf 54,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied Nevada (+9,3 %), Torex (+6,8 %) und Metals X (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-7,7 %) und Altona (-5,9 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 82 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,8 % (Xau-Vergleichsindex: +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,5 % auf 23,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+15,6 %), Santacruz (+7,1 %) und Silver Standard (+6,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6 % damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1 %) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,6 % (Xau-Vergleichsindex +8,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,6 % auf 22,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+6,9 %), Panoramic (+5,9 %) und Gold Road (+5,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 241 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5 %). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 22,9 % (Xau-Vergleichsindex +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8 % auf 19,38 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+5,7 %) und Doray (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-18,2 %), Enterprise (-13,6 %) und Indo Mines (-9,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5 % und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 5,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.