Tagesbericht vom 17.04.14

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.302 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.296 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldpreis fällt am 15. April um 8:26 Uhr und 46,3 Sekunden und 8:26 und 46,4 Sekunden von 1.297 auf 1.284 $/oz. Danach wird der Handel um 10 Sekunden ausgesetzt und um 8:26 Uhr und 56,4 Sekunden bei 1.291 $/oz wieder aufgenommen.

Für einen Goldpreisrückgang auf 1.050 $/oz bis zum Jahresende führt Goldman Sachs folgende Argumente an: 1. Wetterbedingte Konjunkturerholung in den USA, 2. Nachfragerückgang in China wegen nachlassender Kreditsorgen 3. Nachlassende internationale Spannungen.

Kommentar: Am 15. April zwischen 8:26 und 46,3 Sekunden und 8:26 und 46,4Sekunden haben sich weder die US-Konjunktur erholt, die Kreditsorgen in China reduziert noch die Krise in der Ukraine entspannt. Wir haben bereits am 24.03.14 zu den Argumenten von Goldman Sachs kommentiert: „Obwohl die Argumente von Goldman Sachs nicht greifen, sollte die Prognose dennoch nicht vorschnell verworfen werden, da Goldman Sachs als Kenner und wesentlicher Mitspieler auf den internationalen Papiergoldmärkten die wahren Gründe für Goldpreisbewegungen kennen und diese beeinflussen können dürfte“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 30.175 Euro/kg, Vortag 30.261 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 19,54 $/oz, Vortag 19,46 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.435 $/oz, Vortag 1.436 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 798 $/oz, Vortag 793 $/oz). Die Basismetalle erholen sich. Nickel kann um 2 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1 % oder 1,0 auf 90,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Agnico Eagle 8,2 % und Yamana 3,8 % nachdem beide Unternehmen vereinbart haben, Osisko zu jeweils 50 % zu übernehmen. Osisko zieht im Gegenzug um 6,9 % an. Bei den kleineren Werten verlieren Atna 7,7 %, Belo Sun 7,6 % und Intern. Tower Hill 7,3 %. Torex können 13,0 %, Goldgroup 11,9 % und Santa Fe 10,0 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 8,5 % und Sabina 4,1 % nach. Santacruz verbessern sich 4,9 % und US-Silver 4,2 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verlieren 2,6 % und DRD 2,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Norton 12,0 %, Tanami 4,8 % und Teranga 4,5 %. Gegen den Trend erholen sich Silverlake 6,0 %, Unity 5,0 % und Millennium 4,4 %. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 12,5 %, Excelsior 9,1 % und Azumah 8,2 %. Alkane kann 8,5 % zulegen. Die Metallwerte entwickeln sich seitwärts.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 55,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+13,0 %), Silverlake (+6,0 %) und Unity (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-9,1 %), Azumah (-8,2 %) und Teranga (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 77 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 6,4 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 27,5 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+13,7 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen reduziert sich bei leichten Zuflüssen um etwa 4 % auf 11,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 27,5 % (Xau-Vergleichsindex: +13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,6 % auf 24,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+4,9 %) und US-Silver (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-8,5 %) und Sabina (-4,1 %). Er Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 10,9 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn fällt der Gewinn mit 14,5 % damit hinter den Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+16,9 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang um etwa 11 % auf 21,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex +16,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,5 % auf 23,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Torex (+13,0 %) und Silverlake (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-12,0 %) und Intern. Tower Hill (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 232 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,7 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+13,7 %). Das Fondsvolumen bleibt durch Zuflüsse mit 3,8 % konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 30,7 % (Xau-Vergleichsindex +13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,3 % auf 20,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+15,8 %), Royal Nickel (+13,9 %) und Silverlake (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-16,7 %), Indophil (-7,1 %) und Pacific Ore (-5,0 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2 % etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,9 % weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+3,8 %). Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Zuflüssen mit 2,3 Mio Euro konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 10,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.