Tagesbericht vom 26.03.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel marginal von 1.311 auf 1.312 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.314 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können sich weltweit vorsichtig erholen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Südkorea eröffnet eine Goldbörse. Gehandelt wird Gold mit einer Reinheit von 99,99 % und Einheiten zu 1 Gramm. Die Händler müssen keinen Zoll für importiertes Gold entrichten.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht (aktueller Preis 30.634 Euro/kg, Vortag 30.533 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 20,11 $/oz, Vortag 20,01 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.421 $/oz, Vortag 1.425 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 785 $/oz, Vortag 789 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 0,5 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 0,7 % oder 0,6 auf 94,5 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Yamana um 1,3 %. Eldorado gibt 0,9 % nach. Bei den kleineren Werte ziehen Romarco 7,7 % sowie Golden Star und Goldgroup 7,6 % an. Carpathian und Santa Fe fallen jeweils 14,3 % zurück. Bei den Silberwerten erholen sich Arian 10,0 % und Sabina 3,4 %. Santacruz fällt 5,2 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields ziehen 3,3 % und Anglogold 2,8 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten fallen Ramelius 12,0 %, Metals X 6,7 % und St Barbara 6,2 %. Stone erholen sich 33,3 %, Millennium 17,0 % und Endeavour 5,7 %. Bei den Explorationswerten verlieren Drake 9,7 %, Gryphon 8,8 % und Gold Road 8,3 %. Golden Rim können 22,2 % und Legend 16,7 % zulegen. Bei den Metallwerten gibt Lynas 10,0 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 57,02 Euro. Die besten Fondswerte sind Millennium (+17,0 %), Semafo (+5,8 %) und Endeavour (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,0 %), Gold Road (8,3 %) und Metals X (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0 % (Januar 17,4 %) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50 % von 7,7 auf 11,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 36,2 % (Xau-Vergleichsindex: +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 6,1 % auf 25,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+3,4 %) und Impala (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-5,2 %) und Alexco (-3,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 13,2 % (Januar +13,4 %) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4 % zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30 % von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,4 % (Xau-Vergleichsindex +24,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,5 % auf 23,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lake Shore (-7,3 %), Endeavour (-5,7 %) und Teranga (-5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,0 %), Gold Road (-8,3 %) und St Barbara (-6,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % (Januar +17,4 %) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60 % von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 37,8 % (Xau-Vergleichsindex +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,5 % auf 20,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+17,0 %), Pacific Ore (+15,4 %) und Royal Nickel (-6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-25,0 %), Mt Magnet (-23,1 %) und Indo Mines (-12,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1 % (Januar +7,2 %) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20 % von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.