Tagesbericht vom 04.03.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.345 auf 1.350 $/oz. Heute Morgen wird der Goldpreis im Handel in Hongkong und Shanghai innerhalb von wenigen Minuten um mehr als 10 $/oz nach unten gedrückt und notiert aktuell mit 1.341 um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: IWF-Chefin Christine Lagarde spricht im Hinblick auf die Krim-Krise von „Panik“. „Viele Investoren sind bereits in sogenannte sichere Häfen geflohen. Die Preise für Gold, den US-Dollar und den Schweizer Franken ziehen an“.

Kommentar: Der Goldpreis ist seit dem Ausbruch der Krim-Krise um 1,1 %, der US-Dollar um 0,2 % und der Schweizer Franken um 0,3 % gestiegen. George Soros hat dagegen im Angesicht der „Panik“ bereits im Dezemberquartal 6,3 Mio Barrick Aktien im Gegenwert von 111,1 Mio $ erworben. Die Hedgefonds Litespeed Management und Kopernik Global Investors haben im Dezemberquartal 9,9 % bzw. 9,2 % ihres Anlagekapitals in Barrick investiert.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.302 Euro/kg, Vortag 31.320 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 21,20 $/oz, Vortag 21,48 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.444 $/oz, Vortag 1.448 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 745 $/oz, Vortag 743 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,5 % oder 1,5 auf 101,0 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Osisko 6,4 % sowie Eldorado und Iamgold jeweils 3,4 % an. Kinross gibt 0,5 % nach. Bei den kleineren Werten steigen Wesdome 20,3 %, Veris 11,8 % und Intern. Tower Hill 8,1 %. Gegen den Trend bricht Northern Dynasty 19,7 % (Vortag -29,1 %) weiter ein. Entree fallen 8,1 % und Monument 7,4 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Wildcat 6,8 % und Impact 6,3 %. Maya gibt 5,8 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD verbessern sich 2,7 % und Anglogold 2,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Silverlake 4,9 %, Beadell 4,8 % und Troy 4,6 %. Gegen den Trend kann Tribune 3,9 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Arc 16,7 %, Legend 12,5 % und Orbis 11,4 %. Drake und Mutiny können 16,7 % sowie Northern Mining 11,4 % (Vortag +15,8 %) zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 57,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+8,1 %), Azumah (+6,1 %) und Guyana (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-5,1 %), Silverlake (-4,9 %) und Beadell (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0 % (Januar 17,4 %) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50 % von 7,7 auf 11,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 36,2 % (Xau-Vergleichsindex: +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 28,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+6,8 %), Impact (+6,3 %) und First Majestic (+3,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.2.14 verbessert sich der Fonds um 13,2 % (Januar +13,4 %) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4 % zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30 % von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,4 % (Xau-Vergleichsindex +24,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7 % auf 24,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+8,1 %), Guyana (+4,5 %) und Lake Shore (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-5,1 %), Silverlake (-4,9 %) und Troy (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % (Januar +17,4 %) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60 % von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 37,8 % (Xau-Vergleichsindex +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0 % auf 20,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+20,0 %), Wildhorse (+7,7 %) und Royal Nickel (+7,7 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1 % (Januar +7,2 %) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20 % von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.