Kolumne von Martin Siegel

Goldaktien laufen vor

Tagesbericht vom 10.02.14

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.260 auf 1.267 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlich und notiert aktuell mit 1.272 $/oz um etwa 15 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien ziehen weltweit stark an und entwickeln einen positiven Vorlauf auf den Goldpreis.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Berlins Kulturstaatssekretär André Schmitz legte 425.000 Euro aus einer Erbschaft an und versteuert die Zinsen nicht, was von der Steuerfahndung entdeckt wird. Das Ermittlungsverfahren gegen ihn wird gegen eine Geldauflage von 5.000 Euro eingestellt.

FDP-Präsidiumsmitglied Volker Wissing: "Steuerhinterziehung ist kein Kavaliersdelikt".

Kommentar: Wenn ein Steuerhinterzieher bei Entdeckung mit einer Geldauflage in Höhe von 1,2 % der verschwiegenen Anlagesumme durchkommt, dann wird Steuerhinterziehung aber offensichtlich als Kavaliersdelikt beurteilt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 30.016 Euro/kg, Vortag 29.926 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 20,15 $/oz, Vortag 19,98 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.384 $/oz, Vortag 1.377 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 713 $/oz, Vortag 709 $/oz). Die Basismetalle erholen sich. Zink zieht 1,4 %, Nickel 0,9 % an. Zink bestätigt das Kaufsignal von Mitte Dezember erneut.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,1 % oder 2,8 auf 92,2 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 5,2 % und Kinross 5,1 % an. Bei den kleineren Werten steigen Intern. Tower Hill 12,3 %, Detour 12,0 % und Santa Fe 9,9 %. Bei den Silberwerten gewinnen Silver Standard 10,0 %, Silvercrest 8,5 % und Fortuna 7,3 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Anglogold ziehen 3,2 % und DRD 3,1 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stärker. Dragon verbessern sich 14,3 %, Perseus 13,8 % und Evolution 12,8 %. Bei den Explorationswerten steigt Mutiny 10,7 %. Legend gibt 12,5 % ab. Die Metallwerte entwickeln sich uneinheitlich.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 50,80 Euro. Die besten Fondswerte sind Evolution (+12,8 %), Detour (+12,0 %) und Guyana (+9,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 5. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 17,4 % und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,7 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten deuten dabei ihr Erholungspotential an. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 6,5 auf 7,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1 % auf 25,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+10,0 %), Silvercrest (+8,5 %) und Fortuna (+7,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 13,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex der um 14,9 % zulegen kann. Die Entwicklung ist auf die etwas schwächere Entwicklung des Silberpreises im Vergleich zum Goldpreis und damit auch der Silberminenaktien zurückzuführen. Außerdem hatte der Fonds den Vergleichsindex im Dezember weit hinter sich gelassen. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um 16,8 % von 16,1 auf 18,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 13,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2 % auf 21,49 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+12,8 %), Intern. Tower Hill (+12,3 %) und Detour (+12,0 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,7 % zulegen kann. Der Fonds deutet damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt an. Das Volumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,9 auf 2,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 19,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+12,8 %), Moly Mines (+9,5 %) und Resolute (+8,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 7,2 % und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,1 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,7 auf 1,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 7,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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