Kolumne von Martin Siegel

Vorsichtiger Kaufmann Wolfgang Schäuble

Tagesbericht vom 28.01.14

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.264 auf 1.257 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.260 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: Finanzminister Wolfgang Schäuble: "Ich werde wie bisher nach den Prinzipien eines vorsichtigen Kaufmanns wirtschaften. Dass es geht, haben wir in den letzten vier Jahren bewiesen".

Kommentar: Seit Ende 2009 hat der vorsichtige Kaufmann Wolfgang Schäuble die Verschuldung Deutschlands um 25,8 % oder 438 Mrd auf 2.132 Mrd Euro erhöht. Aktuell wächst die Verschuldung um 1.556 Euro/Sekunde. Dabei ist Schäuble so vorsichtig, dass der Anstieg der Verschuldung in den jährlichen Haushalten komplett verschleiert und für die meisten Beobachter so wenig sichtbar ist wie die Verpflichtungen Deutschlands für Europa, die ein vorsichtiger Kaufmann in der Finanzplanung selbstverständlich berücksichtigen müsste.

Argentinischer Peso bricht am 23.01.2014 gegenüber dem Dollar um 20 % ein.

Kommentar: Aha, das Finanzsystem hat sich also seit 2008 stabilisiert.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 29.626 Euro/kg, Vortag 29.874 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 19,82 $/oz, Vortag 19,89 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.417 $/oz, Vortag 1.433 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 723 $/oz, Vortag 735 $/oz). Die Basismetalle fallen zurück. Nickel verliert 2,1 % (Vortag -1,2 %).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,4 % oder 3,1 auf 89,6 Punkte. Bei den Standardwerten verliert Eldorado 4,5 %. Bei den kleineren Werten brechen Santa Fe 15,7 %, Golden Star 15,6 % und Richmont 10,8 % ein. Bei den Silberwerten fallen Sabina 12,2 %, Alexco 10,6 % und Impact 10,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony fallen 4,1 % und Anglogold 2,6 %.

Die australischen Goldminenaktien fallen heute Morgen zurück. Hill End verlieren 16,7 %, Saracen 7,7 % und Perseus 7,2 %. Bei den Explorationswerten geben Drake 18,8 %, Gold Road 8,3 % und Castle 8,0 % nach. Bei den Metallwerten verlieren Rex 6,8 % und Lynas 6,3 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) erholt sich um 3,2 % auf 49,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+3,0 %) und Rand (+2,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-9,3 %), Gold Road (-8,3 %) und Castle (-8,0 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 4,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Die australischen Goldminenaktien können sich nach dem Ausverkauf im November vorsichtig stabilisieren. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 62,9 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-50,9 %). Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,7 auf 6,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,2 % auf 25,56 Euro. Bester Fondswert ist heute US-Silver (+2,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sabina (-12,2 %), Alexco (-10,6 %) und Impact (-10,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 9,0 % nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr mit einem Verlust von 53,7 % damit besser als der Hui-Vergleichsindex (-57,1 %) ab. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste von 16,7 auf 16,1 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 20,90 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+0,9 %), Northern Star (+0,6 %) und Detour (+0,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Richmont (-10,8 %), Gold Road (-8,3 %) und Saracen (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 58,3 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-50,9 %) ab. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,4 % auf 19,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlantic (+2,5 %) und Western Potash (+1,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indophil (-11,8 %), Gold Road (-8,3 %) und Saracen (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,2 % marginal stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,1 % nachgibt. Mit einem Verlust von 54,7 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-31,3 %) zurück. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Mit unserem kostenlosen Newsletter bleiben Sie stets zu interessanten Rohstoffthemen und Minenfirmen auf dem neuesten Stand. Verpassen Sie keine Marktkommentare und Hintergrundberichte zu spannenden Metallen mehr.

Mit dem Absenden bestätigen Sie, dass Sie unseren Disclaimer / AGB, unsere Datenschutzerklärung und Informationsvertragsbedingungen gelesen haben und akzeptieren.
Sie haben es fast geschafft!

Öffnen Sie Ihr Email Programm (eventuell den Spam Ordner prüfen) und klicken Sie in der Email mit dem Betreff: "Miningscout: Bitte Anmeldung bestätigen" auf den Bestätigungslink.

Fügen Sie info@miningscout.de als Kontakt in Ihrem Email-Programm hinzu, damit unser Newsletter nicht aus Versehen als Spam markiert wird.