Tagesbericht vom 17.01.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.238 auf 1.243 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.244 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit leicht an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bank of America meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 370 % auf 3,4 Mrd $ und für das Gesamtjahr 2013 um 173 % auf 11,4 Mrd $.

Kommentar: Es ist nicht erkennbar, dass die Verschuldung der USA (der Bürger) aufgrund von hoher Steuerzahlungen der im Boom aufgeblasenen Banken gesenkt wird. Die Bonuszahlungen an die Banker erreichen jedoch wieder neue Rekordniveaus.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht aufwärts (aktueller Preis 29.385 Euro/kg, Vortag 29.339 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 20,10 $/oz, Vortag 20,16 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.434 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 742 $/oz, Vortag 738 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,0 % oder 0,9 auf 89,9 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Eldorado um 3,4 %. Agnico Eagle gibt 1,1 % nach. Bei den kleineren Werten steigen Sandstorm 9,7 %, Rio Alto 7,2 % und Intern. Tower Hill 7,1 %. Alamos fallen 17,2 % (schwächere Ausblick für 2014) und Banks Island 10,0 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Bear Creek 7,4 %, Wildcat 5,5 % und Fresnillo 5,0 %. Impact gibt 8,3 % ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony können 2,2 % und DRD 1,6 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Norton 7,7 %, Saracen 7,5 % und Troy 6,1 %. Dragon geben 8,6 % und Millennium 5,4 % nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Legend um 14,3 %. Drake verliert 13,3 %. Bei den Metallwerten zieht Paladin 13,1 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 46,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+7,5 %), Troy (+6,1 %) und Guyana (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Millennium (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 4,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Die australischen Goldminenaktien können sich nach dem Ausverkauf im November vorsichtig stabilisieren. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 62,9 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-50,9 %). Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,7 auf 6,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,2 % auf 24,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+7,4 %), Wildcat (+5,5 %) und Fresnillo (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excellon (-8,3 %9. Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 9,0 % nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr mit einem Verlust von 53,7 % damit besser als der Hui-Vergleichsindex (-57,1 %) ab. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste von 16,7 auf 16,1 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 19,98 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+7,7 %), Saracen (+7,5 %) und Intern. Tower Hill (+7,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 58,3 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-50,9 %) ab. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 19,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Magnet (+42,9 %), Gladiator (+11,1 %, Vortage +12,5 %, +14,3 %) und Royal Nickel (+10,5 %, Vortag +18,8 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Voyager (-11,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,2 % marginal stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,1 % nachgibt. Mit einem Verlust von 54,7 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-31,3 %) zurück. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.