Tagesbericht vom 16.01.14

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.237 auf 1.242 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.243 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Wells Fargo meldet für 2013 einen Anstieg des Nettogewinns um 15,8 % auf 21,9 Mrd $. JP Morgan meldet für 2013 einen Rückgang des Nettogewinns um 15,8 % auf 17,9 Mrd $.

Kommentar: Es ist nicht erkennbar, dass die Verschuldung der USA (der Bürger) aufgrund von hoher Steuerzahlungen der im Boom aufgeblasenen Banken gesenkt wird. Die Bonuszahlungen an die Banker erreichen jedoch wieder neue Rekordniveaus.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht aufwärts (aktueller Preis 29.339 Euro/kg, Vortag 29.269 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 20,16 $/oz, Vortag 20,08 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.424 $/oz, Vortag 1.420 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 738 $/oz, Vortag 733 $/oz). Die Basismetalle ziehen um etwa 1 % an. Zink bestätigt erneut das Kaufsignal von Mitte Dezember.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,4 % oder 1,2 auf 89,0 Punkte. Bei den Standardwerten kann Agnico Eagle um 3,4 % zulegen. Yamana gibt 1,7 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Golden Queen 20,4 %, Victoria 13,6 % und Chesapeake 8,2 % an. Goldgroup fällt 10,5 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Aurcana 8,2 % und Impact 6,7 %. Arian gibt 13,0 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Anglogold verbessern sich 2,6 % und Gold Fields 1,9 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten ziehen Teranga 9,0 % (Vortag +7,0 %), Newcrest 7,0 % und Metals X 6,1 % an. Unity fallen 8,3 % und Norton 7,1 %. Bei den Explorationswerten erholen sich Azumah 17,9 % und Castle 11,1 %. Arc verlieren 14,3 % und Legend 12,5 %. Bei den Metallwerten können Panoramic 8,3 %, Iluka 7,6 % und Alumina 5,3 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 47,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+17,9 %), Castle (+11,1 %) und Teranga (+9,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Unity (-8,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 4,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurückfällt. Die australischen Goldminenaktien können sich nach dem Ausverkauf im November vorsichtig stabilisieren. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 62,9 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-50,9 %). Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 6,7 auf 6,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,0 % auf 23,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+8,2 %), Impact (+6,7 %) und Alexco (+5,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 9,0 % nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr mit einem Verlust von 53,7 % damit besser als der Hui-Vergleichsindex (-57,1 %) ab. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste von 16,7 auf 16,1 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 19,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+8,3 %), Teranga (+4,8 %) und Guyana (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-7,1 %), Saracen (-4,8 %) und Evolution (-4,2 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,8 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 58,3 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-50,9 %) ab. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8 % auf 18,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+18,8 %), Haranga (+14,3 %), Voyager (+12,5 %) und Gladiator (+12,5 %, Vortag +14,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.13 verliert der Fonds mit 3,2 % marginal stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,1 % nachgibt. Mit einem Verlust von 54,7 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-31,3 %) zurück. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.