Kolumne von Martin Siegel

Excellente Neuigkeit (für Banken)

Tagesbericht vom 13.12.13

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.236 auf 1.225 $/oz gedrückt. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.228 $/oz um etwa 27 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Michael Kemmer, Hauptgeschäftsführer Bundesverband deutscher Banken: "Wir haben Anlass, darauf stolz zu sein, dass sich der Bundesfinanzminister für die deutschen Banken einsetzt".

Kommentar: Die Banken sind stolz auf einen Finanzminister, der ihnen hunderte Milliarden vom Steuerzahler zukommen lässt und der von Mehrheit der Bevölkerung auch noch akzeptiert wird.

Europaparlament bestätigt die Französin Daniele Nouy an der Spitze der europäischen Bankenaufsicht. EU-Parlamentssprecher Martin Schulz: "Exzellente Neuigkeit".

Kommentar: Die Bevölkerung ist von dieser exzellenten Neuigkeit so mitgenommen, dass sie Steuererhöhungen für Investitionen in Bonuszahlungen von Investmentbankern mehrheitlich zustimmt und dabei zusieht, wie die Infrastruktur verrottet und sich die Kaufkraft ihrer Sparvermögen und Rentenzahlungen auflöst.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar zurück (aktueller Preis 28.823 Euro/kg, Vortag 29.235 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung werden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem aktuellen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 19,38 $/oz, Vortag 20,26 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.358 $/oz, Vortag 1.384 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 714 $/oz, Vortag 733 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1 % nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,0 auf 81,8 Punkte. Bei den Standardwerten bricht Iamgold nach der Ankündigung die Dividendenzahlungen auszusetzen um 10,8 % ein. Osisko kann um 3,4 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Santa Fe 9,5 % sowie Monument und Veris jeweils 6,1 %. Teranga haussiert nach der Vereinbarung einer Finanzierung durch Franco-Nevada um 31,8 %. Wesdome können 5,3 % und Guyana 4,5 % zulegen. Bei den Silberwerten bricht Aurcana nach der Meldung über zu hoch geschätzte Ressourcen in der Shafter Mine um 28,4 % ein. Santacruz geben 7,1 % und Fresnillo 5,2 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 4,6 %, Anglogold 3,7 %, Gold Fields 3,3 % und Harmony 3,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verlieren Saracen 5,1 % und Evolution 4,3 %. Teranga können 22,7 %, Focus 9,1 % und Tanami 4,8 % zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Bassari 16,7 %. Legend erholt sich um 12,5 %. Bei den Metallwerten ziehen Cape Lambert 12,0 % und Rex 8,4 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,6 % auf 43,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+22,7 %), Focus (+9,1 %) und Gold Road (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-10,8 %), Veris (-6,1 %) und Saracen (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 24,9 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Die australischen Goldminenaktien verzeichnen derzeit einen Ausverkauf, der mit dem Ende 2008 vergleichbar ist. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 61,1 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten und leichten Abflüssen von 9,3 auf 6,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 61,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0 % auf 22,25 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurcana (-22,4 %), Santacruz (-7,1 %) und Fresnillo (-5,2 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 14,9 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,9 % nachgibt. Der Fonds behauptet sich seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 51,9 % noch knapp vor dem Hui-Vergleichsindex, der um 52,8 % im Minus liegt. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste und leicht Abflüsse von 21,0 auf 16,7 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 43,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 18,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+31,8 %), Gold Road (+4,6 %) und Guyana (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-10,8 %), Veris (-6,1 %) und Saracen (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 22,6 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 56,7 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-47,6 %) ab. Die Begründung liegt vor allem in der zuletzt sehr schwachen Entwicklung der australischen Werte. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,1 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 56,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 18,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lemur (+25,0 %), Focus (+9,1 %) und Crucible (+8,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-14,3 %), Iamgold (-10,8 %) und Western Potash (-5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 16,1 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4 % nachgibt. Mit einem Verlust von 53,2 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-29,1 %) zurück. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 2,1 Mio auf 1,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 53,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Mit unserem kostenlosen Newsletter bleiben Sie stets zu interessanten Rohstoffthemen und Minenfirmen auf dem neuesten Stand. Verpassen Sie keine Marktkommentare und Hintergrundberichte zu spannenden Metallen mehr.

Mit dem Absenden bestätigen Sie, dass Sie unseren Disclaimer / AGB, unsere Datenschutzerklärung und Informationsvertragsbedingungen gelesen haben und akzeptieren.
Sie haben es fast geschafft!

Öffnen Sie Ihr Email Programm (eventuell den Spam Ordner prüfen) und klicken Sie in der Email mit dem Betreff: "Miningscout: Bitte Anmeldung bestätigen" auf den Bestätigungslink.

Fügen Sie info@miningscout.de als Kontakt in Ihrem Email-Programm hinzu, damit unser Newsletter nicht aus Versehen als Spam markiert wird.