Tagesbericht vom 16.09.13

Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.312 auf 1.328 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.325 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können sich weltweit erholen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Griechenland meldet für Juni einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf das Rekordhoch von 27,9 %.

Zahl der Milliardäre wächst in China 2012 um 25 % auf 315.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich bei einem schwachen Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.900 Euro/kg, Vortag 31.886 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 21,83 $/oz, Vortag 21,90 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.451 $/oz, Vortag 1.437 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 704 $/oz, Vortag 689 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich auf niedrigem Niveau und setzen die Bodenbildungsphase fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 1,2 % oder 1,1 auf 95,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Osisko 5,7 % und Iamgold 3,9 % an. Bei den kleineren Werten erholen sich Gabriel 12,1 %, Aura 11,1 % und Klondex 9,9 %. Gold Canyon fallen 7,7 % und Intern. Tower Hill 7,4 %. Bei den Silberwerten erholen sich Maya 6,7 % und Impact 4,3 %. Wildcat fallen 9,6 %, Bear Creek 6,6 % und Silver Bull 5,3 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel in engen Grenzen uneinheitlich.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Stone 16,7 %, Saracen 7,3 % und Silver Lake 6,6 %. Bei den Explorationswerten haussieren Legend 27,3 %, Bassari 12,5 % und Alkane 11,1 %. Bei den Metallwerten erholt sich Lynas 6,2 %. Discovery fällt 11,5 % zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,3 % auf 61,71 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+7,3 %), Silver Lake (+6,6 %) und Ramelius (+6,1 %). Der Fonds dürfte heute (Kurse vom Freitag) deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds um 16,1 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6 % zulegen kann. Damit kann der Fonds die Übertreibung der australischen Werte nach unten zum Ende des Geschäftsjahres (30.06.13) wie schon im Juli weiter ausgleichen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 42,8 % noch hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-34,7 %). Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und Zuflüsse um fast 50 % von 8,3 auf 12,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 42,8 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 5,5 % auf 29,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+4,3 %) und Silver Wheaton (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-9,6 %) und Bear Creek (-6,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 7. Platz von 89 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,4 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds mit einem Verlust von 31,9 % besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 40,2 % zurückfällt. Das Fondsvolumen erholt sich durch Zuflüsse und Kursgewinne von 19,6 auf 25,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 31,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,1 % auf 23,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+7,3 %), G-Resources (+7,3 %) und Silver Lake (+6,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Intern. Tower Hill (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 verbessert sich der Fonds um 12,6 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 40,0 % und reduziert den Abstand zum Verlust des Xau-Vergleichsindex (-34,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich durch Kursgewinne und Zuflüsse von 2,4 auf 2,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 40,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,7 % auf 24,37 Euro. Bester Fondswert ist heute Saracen (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Crucible (-16,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 verliert der Fonds 4,1 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,5 % zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 44,2 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -26,1 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 1,1 Mio Euro unverändert. Zum Stichtag, den 30.09.13 wird der Stabilitas Gold& Resourcen Special Situations den Stabilitas Growth Small Cap steuerneutral übernehmen.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 44,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 2,6 % auf 13,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+7,3 %), Silver Lake (+6,6 %) und Ramelius (+6,1 %). Der Fonds dürfte heute zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.13 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7 % und erholt sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1 % zulegt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 44,3 %, bleibt aber noch hinter dem Verlust des Hui-Vergleichsindex zurück (-40,2 %). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,0 auf 1,1 Mio Euro. Der Stabilitas Growth-Small Cap wird zum Stichtag, den 30.09.13 vom Stabilitas Gold + Resourcen Special Situations steuerneutral übernommen.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 44,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.