Tagesbericht vom 17.07.13

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.292 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.291 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit kräftig an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Citigroup meldet für das Juniquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 42 % auf 4,2 Mrd $.
Kommentar: Die Banken und Bonuszahlungen sind gerettet, viele Immobilien wurden zwangsversteigert und befinden sich jetzt bei steigenden Preisen und niedrigen Zinsen im Besitz der geretteten Banken – nur ein Blick in die Staatsverschuldung erinnert noch an die „Finanzkrise“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 31.580 Euro/kg, Vortag 31.474 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 19,87 $/oz, Vortag 19,69 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.423 $/oz, Vortag 1.415 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 732 $/oz, Vortag 728 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 5,0 % oder 4,5 auf 94,0 Punkte. Bei den Standardwerten können Iamgold 7,1 %, Yamana 6,7 % und Eldorado 6,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten steigen Belo Sun 14,6 %, Romarco 10,7 % und Argonaut 10,4 %. Bei den Silberwerten haussieren United 16,7 %, Aurcana 14,0 % (Vortag +9,2 %) und Impact 11,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields ziehen 6,1 % und Harmony 4,9 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten gewinnen Kingsgate 8,8 %, Saracen 8,7 % und Evolution 8,2 %. Gegen den Trend fallen Dragon 20,8 % und Hill End 11,1 %. Bei den Explorationswerten gewinnt ABM 12,9 % (Vortag +10,7 %). Bassari geben 22,2 % und Excelsior 16,0 % nach. Bei den Metallwerten können Gindalbie 9,7 % und Fortescue 6,0 % zulegen. Lynas gibt 6,9 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 51,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied Nevada (+8,9 %), Kingsgate (+8,8 %), Guyana (+8,8 %) und Saracen (+8,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben. Die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte fließt erst in die Fondspreisberechnung von heute ein, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 30.06.13 fällt der Fonds um 21,8 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex (-20,1 %) zurück. Neben der schwachen Entwicklung der australischen Werte und dem Rückgang des australischen Dollars wird der Fonds durch das Ende des australischen Geschäftsjahres zum 30.06.13 zusätzlich belastet. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 60,3 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 44,6 % nachgibt. Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten auf 6,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 60,3 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 26,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+14,0 %), Impact (+11,1 %), Sabina (+9,1 %) und Wildcat (+9,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex kräftig zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 11. Platz von 88 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 26,0 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 52,2 %, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 49,4 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 20,0 Mio Euro auf 15,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 52,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2 % auf 21,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+8,8 %), Guyana (+8,8 %) und Saracen (+8,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte fließt erst in die Fondspreisberechnung von heute ein, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 25,4 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 20,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 57,5 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-44,6 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,0 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 57,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 4,0 % auf 22,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+8,7 %), Endeavour (+7,4 %), und Focus (+7,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben. Die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte fließt erst in die Fondspreisberechnung von heute ein, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds 14,5 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 11,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 43,7 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 31,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 1,4 auf 1,2 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 43,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 0,1 % auf 11,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+8,8 %), Saracen (+8,7 %) und Evolution (+8,2 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen. Die Kurse der heute gestiegenen australischen Werte fließt erst in die Fondspreisberechnung von heute ein, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 22,9 % marginal weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 60,0 % und liegt damit über dem Verlust des Hui-Vergleichsindex (-49,4 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,0 auf 0,8 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.