Tagesbericht vom 12.07.13

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.282 auf 1.286 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.284 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihre Erholung fort.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Standard & Poors senkt das Rating für Italien.
Kommentar: Wie stark wäre der Dollar gestern eingebrochen, wenn diese taktische Abwertung nicht vorgenommen worden wäre?

Verbraucherpreise erhöhen sich im Juni um 1,8 %. Im April lag die Rate noch bei 1,2 % und im Mai bei 1,5 %.

Portugal steigert die Exporte in den Monaten März bis Mai um 5,7 % (Vorjahresvergleich).

Justizministerin Sabine Leutheusser-Schnarrenberger. „Die anlasslose Vorratsdatenspeicherung der EU gehört in die Geschichtsbücher und nicht in die nationalen Gesetze“.

Le Monde: „Alle Telefonate, Mails und SMS werden lückenlos erfasst“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.537 Euro/kg, Vortag 31.559 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 19,93 $/oz, Vortag 19,91 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.408 $/oz, Vortag 1.398 $/oz). Palladium verteidigt die Gewinne des Vortags (aktueller Preis 721 $/oz, Vortag 722 $/oz). Die Basismetalle erholen sich weiter und können zwischen 1 und 3 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 7,0 % oder 6,0 auf 91,7 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Eldorado 9,6 %, Iamgold 8,3 % und Barrick 7,9 %. Bei den kleineren Werten haussieren Atna 33,3 %, Santa Fe 28,0 % und Golden Star 19,5 %. Aura gibt 12,5 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Aurcana 18,1 %, Fresnillo 12,7 % und Kimber 12,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields steigen 9,9 % und Harmony 6,4 %.

Die australischen Goldminenaktien können die Gewinne des Vortags ausbauen. Bei den Produzenten steigen Dragon 17,5 %, Perseus 13,3 % und Newcrest 8,9 %. Hill End fallen 11,1 %, Millennium 6,7 % und Resolute 5,3 %. Bei den Explorationswerten ziehen Northern Mining 16,7 % sowie Bassari und Azumah jeweils 11,1 % an. Bei den Metallwerten fällt Rex 10,0 % zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,5 % auf 47,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+11,1 %), Semafo (+10,5 %) und Detour (+8,9 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.13 fällt der Fonds um 21,8 % nochmals etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex (-20,1 %) zurück. Neben der schwachen Entwicklung der australischen Werte und dem Rückgang des australischen Dollars wird der Fonds durch das Ende des australischen Geschäftsjahres zum 30.06.13 zusätzlich belastet. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 60,3 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 44,6 % nachgibt. Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten auf 6,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 60,3 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,7 % auf 25,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+18,1 %), Fresnillo (+12,7 %) und Kimber (+12,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex kräftig zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 11. Platz von 88 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 26,0 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 52,2 %, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 49,4 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 20,0 Mio Euro auf 15,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 52,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 19,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+8,9 %), Iamgold (+8,3 %) und Barrick (+7,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 25,4 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 20,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 57,5 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-44,6 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,0 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 57,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 21,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlantic (+8,1 %) und Focus (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-25,0 %), Haranga (-22,2 %) und Voyager (-14,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds 14,5 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 11,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 43,7 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 31,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 1,4 auf 1,2 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 43,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 0,9 % auf 10,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Iamgold (+8,3 %), Atlantic (+8,1 %) und Silver Wheaton (+6,3 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 22,9 % marginal weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 60,0 % und liegt damit über dem Verlust des Hui-Vergleichsindex (-49,4 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,0 auf 0,8 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.