Tagesbericht vom 08.07.13

Der Goldpreis wird am Freitag im New Yorker Handel innerhalb von wenigen Minuten von 1.240 auf 1.210 $/oz gedrückt und kann sich bis zum Handelsschluss nur noch auf 1.220 $/oz erholen. Das Muster der Verkäufer ähnelt dem vom Pfingstmontag und lässt nur den Schluss zu, dass der Preis durch gezielte Verkäufe in einem möglichst engen Markt möglichst stark gedrückt wird. Dabei finden die Verkäufe praktisch ausschließlich auf dem Papier statt und die physische Nachfrage zieht in jeder Verkaufswelle erneut an. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit deutliche Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble: „Ab 2015 werden Schulden getilgt“.
Kommentar: Wir dachten schon bei Steinbrück (ausgeglichener Haushalt 2011), dass es nicht mehr doofer geht.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen den festeren Dollar nach (aktueller Preis 30.616 Euro/kg, Vortag 31.011 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 18,75 $/oz, Vortag 19,26 $/oz). Platin hält sich stabil (aktueller Preis 1.328 $/oz, Vortag 1.331 $/oz). Palladium gibt die Gewinne im Tagesverlauf wieder ab (aktueller Preis 674 $/oz, Vortag 672 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich schwach und geben bis zu 3 % nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex kann sich zum Handelsende von noch größeren Verlusten etwas erholen und schließt mit einem Verlust von 3,2 % oder 2,9 Punkten bei 86,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Barrick und Kinross jeweils 4,8 %. Bei den kleineren Werten verlieren Eco Oro 14,7 %, Jaguar 14,3 % und Veris 14,0 %. Gold Canyon und Goldgroup können jeweils 11,1 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen United 14,3 %, Alexco 11,9 % und US-Silver 10,9 %. Silver Bull erholt sich um 8,3 %.

Die südafrikanischen Werte geben im New Yorker Handel nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Beadell 12,9 %, Ramelius 12,5 %, Resolute 10,9 %, Perseus 10,7 % und Regis 10,6 %. Bei den Explorationswerten fallen Northern Mining 25,0 %, Azumah 13,3 % und YTC 12,8 %. Legend erholt sich um 11,1 %. Bei den Metallwerten geben Western Areas 7,5 % und Pan Australian 6,3 % nach. Discovery erholt sich um 10,7 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,1 % auf 49,61 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Azumah (-13,3 %), YTC (-12,8 %) und Ramelius (-12,5 %) belastet und dürfte weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.13 fällt der Fonds um 21,8 % nochmals etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex (-20,1 %) zurück. Neben der schwachen Entwicklung der australischen Werte und dem Rückgang des australischen Dollars wird der Fonds durch das Ende des australischen Geschäftsjahres zum 30.06.13 zusätzlich belastet. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 60,3 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 44,6 % nachgibt. Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten auf 6,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 60,3 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,0 % auf 25,82 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Alexco (-11,9 %), US-Silver (-10,9 %) und Aurcana (-9,0 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 11. Platz von 88 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 26,0 % etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 52,2 %, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 49,4 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 20,0 Mio Euro auf 15,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 52,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,3 % auf 20,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+3,1 %), B2 Gold (+3,1 %) und Lake Shore (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,5 %), Silver Lake (-9,7 %) und Troy (-8,6 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 25,4 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 20,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 57,5 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-44,6 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,0 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 57,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 4,0 % auf 22,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+30,9 %), Largo (+5,7 %) und Equatorial (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-10,9 %) und Saracen (-8,0 %). Der Fonds dürfte sich heute im Vergleich zum TSX-Venture Index stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds 14,5 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 11,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 43,7 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 31,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 1,4 auf 1,2 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 43,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 3,3 % auf 11,12 Euro. Bester Fondswert ist heute B2 Gold (-3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-12,9 %), Ramelius (-12,5 %) und Resolute (-10,9 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.13 verliert der Fonds mit 22,9 % marginal weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 23,2 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 60,0 % und liegt damit über dem Verlust des Hui-Vergleichsindex (-49,4 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,0 auf 0,8 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.