Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel marginal von 1.284 auf 1.283 $/oz nach. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong auf 1.279 $/oz zurück und notiert damit wieder auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben unter Druck.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldman Sachs erwartet einen Goldpreisrückgang bis Ende 2014 auf 1.050 $/oz.

Und das waren die Prognosen der renommierten Spitzeninstitute im September 2012:

Deutsche Bank: 2.000 $/oz im 1. Halbjahr 2013 (17.09.12)
Citigroup: 2.450 bis 2.500 $/oz bis Ende Märzquartal 2013 (06.09.12)
Bank of America: 2.400 $/oz bis 2014 (18.09.12)

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 31.331 Euro/kg, Vortag 31.458 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 19,58 $/oz, Vortag 19,62 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.328 $/oz, Vortag 1.354 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 660 $/oz, Vortag 664 $/oz). Die Basismetalle fallen etwa 1 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,5 % oder 4,1 auf 87,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 6,5 %, Kinross 5,4 % und Yamana 5,1 %. Bei den kleineren Werten fallen Intern. Tower Hill 22,4 %, Banro 17,2 % und Guyana 12,1 %. Gegen den Trend erholen sich Lake Shore 56,3 % und San Gold 15,8 %. Bei den Silberwerten fallen Alexco 21,0 %, Santacruz 14,2 % und Endeavour Silver 10,4 %. Aurcana erholen sich 8,6 % und Excellon 7,7 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verlieren 5,7 % und Anglogold 5,6 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Perseus 22,6 %, Troy 12,9 % und Focus 12,5 %. Medusa erholen sich 7,4 %, Rand 6,1 % und Saracen 3,9 %. Bei den Explorationswerten fallen Castle 21,6 %, Ampella 15,2 % und Gold Road 15,0 %. Arc ziehen 50,0 %, Noble 14,3 % und Indochine 7,8 % an. Bei den Metallwerten geben Rex 14,7 % und Panoramic 10,9 % nach. Grange erholt sich um 6,5 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,6 % auf 50,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+14,3 %), Medusa (+7,4 %) und Rand (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-21,6 %), Gold Road (-15,0 %) und Troy (-12,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 fällt der Fonds um 17,2 % während sich der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 2,1 % stabilisieren kann. Neben der schwachen Entwicklung einiger australischer Standard-Goldproduzenten wird der Fonds zusätzlich von der schwachen Entwicklung des australischen Dollars belastet, die sich jedoch mittelfristig positiv auf die australischen Goldproduzenten auswirken wird. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 49,2 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 30,7 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten auf 8,2 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 49,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 0,4 % auf 25,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+8,6 %) und Excellon (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-21,0 %), Santacruz (-14,2 %) und Endeavour (-10,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 13. Platz von 87 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds mit 5,0 % deutlich mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 35,5 %, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 34,2 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Mai parallel zu den Kursverlusten von 21,4 Mio Euro auf 20,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 35,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,5 % auf 20,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lake Shore (+56,3 %) und Saracen (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-22,4 %), Gold Road (-15,0 %) und Troy (-12,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,2 % während sich der Xau-Vergleichsindex um 2,1 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 43,0 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-30,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 43,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,9 % auf 22,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+33,3 %) und Saracen (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-16,7 %), WCP (-13,5 %) und Focus (-12,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,5 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,4 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 34,1 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 21,9 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten von 1,6 auf 1,4 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 34,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 3,8 % auf 10,99 Euro. Bester Fondswert ist heute Saracen (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Canyon (-25,0 %), Gold Road (-15,0 %) und Timmins (-9,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 13,3 % während der Hui-Vergleichsindex nur um 0,2 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich damit auf 48,1 % womit der Fonds hinter den Hui-Vergleichsindex zurückfällt der einen Verlust von 34,2 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,2 auf 1,0 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.