Kolumne von Martin Siegel

Gold wenig verändert

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel zunächst von 1.581 auf 1.571 $/oz, kann sich aber im Handelsverlauf auf 1.582 $/oz befestigen. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.586 $/oz wieder auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Lohnsteueraufkommen steigt im Januar um 8,9 % (Vorjahresvergleich).

Finanzministerium: Gerade wegen der Vielzahl von kritischen Problemen bei der Euro- und Staatsschuldenkrise gebe es einen "hohen Erklärungsbedarf". Das Finanzministerium gibt auf 34 Seiten die Kontakte der Regierung zu Geschäfts- und Investmentbanken bekannt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 38.558 Euro/kg, Vortag 38.577 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 28,82 $/oz, Vortag 28,90 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.611 $/oz, Vortag 1.626 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 740 $/oz, Vortag 737 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,7 auf 136,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 4,5 % und Eldorado 2,0 %. Kinross erholt sich um 1,2 %. Bei den kleineren Werten geben Centerra 8,9 %, Gold Canyon 7,5 % und Allied Nevada 6,5 % nach. Semafo ziehen 12,9 %, Golden Star 7,7 % und Sulliden 7,5 % an. Bei den Silberwerten fallen United 8,7 %, Silver Bull 5,4 % und Hochschild 4,8 %. Arian ziehen 12,5 %, Silvercrest 8,7 % und Kimber 8,0 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD kann um 2,2 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Focus 7,7 %, Ramelius 5,8 % und Tanami 4,2 %. Stone können 16,7 %, Hill End 7,1 % und Beadell 4,9 % zulegen. Bei den Explorationswerten geben Northern Mining 9,1 % und Golden Rim 5,1 % nach. ABM verbessern sich um 5,1 %. Bei den Metallwerten verliert Rex 6,8 %. Lynas steigt um 5,3 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,4 % auf 93,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Deutsche Rohstoff (+3,3 %) und Norton (+2,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-7,7 %), Ramelius (-5,8 %) und Iamgold (-4,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex deutlich zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 10. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,3 % auf 41,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercrest (+8,7 %), Kimber (+8,0 %) und Aurcana (+5,5 %). Der Fonds dürfte sich heute im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 8. Platz von 69 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7 % und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1 % zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7 % nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3 %) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 6,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,2 % auf 36,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+3,4 %), Deutsche Rohstoff (+3,3 %) und Lake Shore (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-5,8 %), Iamgold (-4,5 %) und Endeavour (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 5,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6 % auf 38,68 Euro. Der Fondswert Voyager kann nach Bohrergebnissen von bis zu 2,4 % Kupfer über eine Bohrkernlänge von 116 Metern um 138,5 % zulegen. Lemur verbessern sich 11,7 % und Crucible 8,3 %. Atlantic fallen 13,0 %, Focus 7,7 % und Moly Mines 7,4 % zurück. Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2 % zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5 % nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8 % und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1 %). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Gewinn im Jahr 2013: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 2,9 % auf 20,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+8,0 %) und Beadell (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-13,0 %), Cadan (-9,1 %) und Focus (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Mit unserem kostenlosen Newsletter bleiben Sie stets zu interessanten Rohstoffthemen und Minenfirmen auf dem neuesten Stand. Verpassen Sie keine Marktkommentare und Hintergrundberichte zu spannenden Metallen mehr.

Mit dem Absenden bestätigen Sie, dass Sie unseren Disclaimer / AGB, unsere Datenschutzerklärung und Informationsvertragsbedingungen gelesen haben und akzeptieren.
Sie haben es fast geschafft!

Öffnen Sie Ihr Email Programm (eventuell den Spam Ordner prüfen) und klicken Sie in der Email mit dem Betreff: "Miningscout: Bitte Anmeldung bestätigen" auf den Bestätigungslink.

Fügen Sie info@miningscout.de als Kontakt in Ihrem Email-Programm hinzu, damit unser Newsletter nicht aus Versehen als Spam markiert wird.