Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.648 auf 1.634 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.633 $/oz um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können gegen den weiter fallenden Goldpreis zulegen. Dabei zeigen die nordamerikanischen Standardwerten Barrick und Kinross nach guten Quartalsberichten eine deutliche relative Stärke.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Präsident der EZB Mario Draghi bezeichnet die Furcht vor einem Währungskrieg als „sehr, sehr übertrieben“. Das Handelsblatt titelt: „Währungskrieg fällt aus“.
Kommentar: Nachdem der Yen innerhalb von 3 Monaten um 27 % gefallen ist, entspricht die Propaganda etwa der Aussage eines klatschnassen, im Wolkenbruch stehenden Menschen, der sagt: Die Furcht vor einem Schauer ist „sehr, sehr übertrieben“. Das Handelsblatt titelt: „Regen fällt aus“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis nach (aktueller Preis 39.284 Euro/kg, Vortag 39.408 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 30,37 $/oz, Vortag 30,81 $/oz). Platin verliert einen Teil der Gewinne der Vortage (aktueller Preis 1.694 $/oz, Vortag 1.727 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 763 $/oz, Vortag 768 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 0,5 % nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % auf 148,8 Punkte. Bei den Standardwerten können Kinross 5,6 % und Barrick 2,6 % zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Midway 4,9 %, Atna 4,7% und Goldgroup 4,4 % an. Belo Sun fallen 11,6 % und Aura 4,3 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich United 11,5 %, Arian 7,1 % und Silver Bull 6,8 %. Maya geben 3,9 % und Aurcana 3,8 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Gold Fields kann um 2,3 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Stone 14,3 %, Northern Star 4,0 % und Kingsgate 3,6 %. Hill End verbessern sich 7,1 % und Tanami 6,0 %. Bei den Explorationswerten geben Arc 20,0 %, Gryphon 5,4 % und Gold Road 4,0 % nach. Intrepid verbessert sich um 9,3 %. Bei den Metallwerten fällt Alumina 4,7 % zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 105,93 Euro. Bester Fondswert ist heute Guyana (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-4,0 %), Northern Star (-4,0 %) und Kingsgate (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 4. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+3,2 %). Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 16,8 auf 15,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 44,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+4,1 %), Sabina (+3,0 %) und Coeur d’Alene (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurcana (-3,8 %) und Silvercorp (-2,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 12. Platz von 69 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.13 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,7 % und kann sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 11,1 % zurückfällt. Nach dem relativ guten Jahresverlauf 2012, in dem der Fonds nur um 3,7 % nachgab und sich deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,3 %) gehalten hat, schiebt sich der Fonds auch auf 3-Jahressicht in das obere Drittel der Goldminenfonds nach oben. Das Fondsvolumen fällt nach Abflüssen und durch Kursverluste von 32,3 auf 28,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 6,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 40,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Barrick (+2,6 %) und G-Resources (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-4,0 %) und Kingsgate (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 gibt der Fonds um 5,7 % nach und hält sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,4 % zurückfällt. In den letzten 7 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist gelungen ist. Im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 zeigt sich das aber noch nicht in absoluten Zahlen. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,4 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 5,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,6 % auf 39,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intrepid (+9,3 %) und Odyssey (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Moly Mines (-7,1 %) und Wildhorse (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.01.13 kann der Fonds um 1,2 % zulegen und entwickelt sich damit etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,5 % nachgibt. Seit Auflage verringert sich der Verlust auf 59,8 % und liegt nur geringfügig unter dem Verlust des TSX-Venture Vergleichsindex (-57,1 %). Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 2,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Gewinn im Jahr 2013: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 1,2 % auf 23,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+2,3 %) und Oceana (+2,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-4,0 %) und Canyon (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.13 verliert der Fonds mit 7,1 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Januar parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,8 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 7,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.