Goldminenaktien im Verlauf erholt

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel leicht von 1.760 auf 1.753 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.756 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können sich nach einem schwachen Beginn in die Gewinnzone hocharbeiten.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Jessica Harper, Sicherheitschefin der britischen Großbank Lloyds wird wegen Betrugs im Volumen von 2,4 Mio Pfund an der eigenen Bank zu zweieinhalb Jahren Haft verurteilt.

US-Konsumklima klettert im September von 61,3 auf 70,3 Punkte an.

EZB Direktor Benoit Coeure: "Die Inflation wird sinken, aber in einem recht langsamen Tempo".
Kommentar: Es ist nur eine Frage der Zeit, bis Coeure eine ähnliche Aussage treffen wird wie der britische Zentralbankchef Mervyn King am 17.02.11: "Es gibt Gründe für Preisanstiege, die wir nicht erkennen können".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht nach (aktueller Preis 43.830 Euro/kg, Vortag 44.036 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber legt leicht zu (aktueller Preis 34,08 $/oz, Vortag 33,89 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.635 $/oz, Vortag 1.633 $/oz). Palladium gibt weiter nach (aktueller Preis 629 $/oz, Vortag 637 $/oz). Die Basismetalle fallen zurück. Zink verliert 2,0 %, Nickel 1,8 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex kann nach einem schwachen Beginn in die Pluszone drehen und verbessert sich um 0,3 % oder 0,6 auf 186,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Centerra 3,1 % und Iamgold 1,7 % an. Osisko gibt 3,3 % nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Gold Reserve 9,4 % und Belo Sun 7,7 %. Prodigy und Oromin geben jeweils 5,7 % nach. Bei den Silberwerten fallen Arian 5,8 %, Sabina 4,9 % und Excellon 3,9 %. MAG ziehen 6,2 %, US-Silver 5,0 % und Fortuna 3,3 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold verliert 3,2 %. DRD kann um 2,7 % (Vortag +4,2 %) zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten können Troy 5,0 %, Beadell 3,9 % und Saracen 3,5 % zulegen. Stone fallen 10,0 %, Hill End 5,3 % und Teranga 5,1 % zurück. Bei den Explorationswerten zieht Noble nach dem Einstieg der chinesischen Zhongrun (Anteil 42 %) um 37,5 % an. Excelsior steigen 9,1 %, Indochine 7,1 % und Millennium 6,9 %. Castle fallen 7,4 % und Gold Road 6,5 % zurück. Bei den Metallwerten verbessert sich Lynas 6,0 %. Grange verliert 5,4 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,3 % auf 132,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Noble (+37,5 %), Excelsior (+9,1 %) und Troy (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-7,4 %), Gold Road (-6,5 %) und Teranga (-5,1 %). Der Fonds dürfte sich heute insgesamt seitwärts entwickeln.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds um 0,02 % und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 3,2 % zulegen kann. Dabei leidet der Fonds vor allem unter den starken Gewinnmitnahmen der australischen Goldminenaktien zum Monatsende. Auch seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,1 % nachgibt. Trotz der aktuell etwas schwächeren Entwicklung bleibt der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen reduziert sich durch leichte Abflüsse von 18,2 auf 18,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,8 % auf 54,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+6,2 %), US-Silver (+5,0 %) und Fortuna (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sabina (-4,9 %) und Excellon (-3,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf den 1. Platz von 105 Fonds behaupten (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR)

In der Auswertung zum 31.08.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 5,1 % und steigt damit wie im Vormonat deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,0 % zulegen kann. Die gute Entwicklung des Fonds ist vor allem auf die soliden Gewinne der Silberstandardwerte zurückzuführen. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 2,2 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-8,8 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt durch Kursgewinne und Zuflüsse von 26,8 auf 29,2 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,2 % auf 50,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+3,6 %) und Lake Shore (+3,2 %) sowie die australischen G-Resources (+5,0 %) und Troy (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-3,6 %) und der australischen Gold Road (-6,5 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 1,8 % etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,2 % zulegen kann. Wie der Stabilitas Pacific Fonds leidet der Fonds vor allem zum Monatsende unter den starken Gewinnmitnahmen der australischen Werte ist aber wegen der geringeren Gewichtung dieses Segments nicht so stark betroffen. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,0 auf 5,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,7 % auf 48,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+9,5 %), Wildhorse (+7,8 %) und Millennium (+6,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds um 2,0 % parallel zum TSX-Vergleichsindex, der ebenfalls um 2,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 26,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,4 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 53,3 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 53,12 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,8 auf 2,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.