Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.570 auf 1.552 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong kräftig zulegen und notiert aktuell mit 1.567 $/oz um etwa 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich im nordamerikanischen Handel nachgebend. Die australischen Werte können sich teilweise erholen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesamt für Verfassungsschutz vernichtet Akten, aus denen hervorgegangen ist, wie der Verfassungsschutz mit dem Militärischen Abschirmdienst und V-Leuten aus dem Thüringer Heimatschutz zusammengearbeitet hat.

Gesamtverschuldung der Euro-Zone wächst zwischen 2007 und 2012 von 5.993 auf 8,599 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 40.028 Euro/kg, Vortag 40.466 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 26,89 $/oz, Vortag 27,03 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.412 $/oz, Vortag 1.414 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 576 $/oz, Vortag 580 $/oz). Die Basismetalle können sich um 1 bis 2 % von den Jahrestiefkursen lösen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,9 % oder 3,0 auf 152,5 Punkte. Bei den Produzenten bricht Centerra um 32,0 % ein. Kinross verliert 4,1 %. Bei den kleineren Werten fallen Eco Oro 13,0 %, Gabriel 10,7 % und Romarco 10,2 %. Bei den Silberwerten verlieren Tahoe 22,7 %, Kimber 8,8 % und Sabina 8,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 5,4 % und Harmony 3,1 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erholt. Bei den Produzenten haussiert Allied nach einem Übernahmeangebot durch St Barbara um 60,3 %. St Barbara fällt im Gegenzug um 16,5 % zurück. Sollte die Fusion gelingen, würde St Barbara nach Newcrest zum zweitgrößten australischen Goldproduzenten aufsteigen. Dragon verbessern sich 11,5 %, Beadell 6,0 % und Focus 5,7 %. Hill End geben 10,5 % und Mundo 10,4 % nach. Bei den Explorationswerten steigen Intrepid 24,1 %, Arc 20,0 %, Augur 15,2 % und Mt Isa 10,8 %. Signature gibt 12,5 % nach. Bei den Metallwerten erholen sich Gindalbie 7,3 %, Sandfire 6,9 % und Paladin 6,8 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 114,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied (+60,3 %), Excelsior (+8,3 %) und Focus (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-16,5 %), Azumah (-7,5 %) und der südafrikanischen DRD Gold (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,6 % auf 44,56 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Tahoe (-22,7 %), Kimber (-8,8 %) und Sabina (-8,1 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,4 % und fällt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,3 %) zurück. Damit erhöht sich der Verlust seit dem Jahresbeginn auf 9,5 %. Der Fond kann sich dennoch weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 12,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 30,0 auf 26,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 9,5 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 42,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Allied (+60,3 %), Gold Road (+5,6 %) und Integra (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Avion (-9,6 %), Richmont (-5,9 %), Intern. Tower Hill (-5,9 %), der australischen St Barbara (-16,5 %) und der südafrikanischen DRD Gold (-5,4 %).

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,2 % und fällt damit stärker als der Xau-Vergleichsindex (-0,2 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,9 % stärker als der Xau Vergleichsindex (-10,3 %) nach. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 4,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 19,9 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,3 % auf 43,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied (+60,3 %), Crucible (+39,1 %), Intrepid (+24,1 %) und Pelican (+18,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-14,0 %) und Odyssey (-10,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds 14,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,8 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,1 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 49,9 % jedoch weiterhin etwas besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 51,9 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,7 auf 3,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 20,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -10,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.