Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.716 auf 1.721 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.725 $/oz zulegen und notiert damit aktuell um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit im Abwärtstrend.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Japans BIP schrumpft im Dezemberquartal mit einer Jahresrate von 2,3 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 42.116 Euro/kg, Vortag 41.932 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 33,72 $/oz, Vortag 33,59 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.640 $/oz, Vortag 1.641 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 690 $/oz, Vortag 694 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5 % oder 2,8 auf 191,0 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Eldorado 1,9 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Gold Resource 6,0 %, CGA 5,6 % und Romarco 5,5 % zurück. Gegen den Trend haussiert Volta nach guten Explorationsergebnissen um 33,9 %. Seabridge ziehen 8,9 % und St Andrew 8,3 % an. Bei den Silberwerten verlieren Wildcat 3,7 % und Aurcana 3,5 %. US-Silver verbessert sich um 3,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verliert 5,4 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls nachgebend. Bei den Produzenten fallen Navigator 5,9 %, Tanami 3,8 % und Hill End 3,6 %. Gegen den Trend ziehen North Star 10,2 % und Unity 3,9 % an. Bei den Explorationswerten geben Arc 12,5 %, Legend 7,4 % und Doray 5,0 % nach. Golden Rim haussieren 18,9 %, Papillon 13,4 % und Castle 10,0 %. Bei den Metallwerten geben Perilya 4,6 % und Rex 4,4 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3 % auf 60,54 Euro. Bester Fondswert ist heute High River (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der CGA (-5,6 %), der südafrikanischen DRD Gold (-5,4 %) sowie der australischen Navigator (-5,9 %) und Panoramic (-4,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar 2012 einen Gewinn von 13,3 % und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,7 % zulegt. Die Entwicklung im Januar bestätigt den erfolgreichen Umbau des Fonds, der jetzt das Potential hat, den Vergleichsindex mit relativ geringen Risiken und liquiden Positionen outzuperformen. Das Fondsvolumen stieg parallel zu den Kursgewinnen von 6,2 auf 6,9 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 13,3 % (Xau-Vergleichsindex: +9,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,6 % auf 57,58 Euro. Bester Fondswert ist heute US Silver (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-3,7 %) und der Aurcana (-3,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich in der Spitzengruppe der Edelmetallaktienfonds fest: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 19,5 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Anstieg um 7,3 % deutlich zurück. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 30,1 auf 34,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 19,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 155,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Papillon (+12,9 %), Castle (+10,0 %), Signature (+6,7 %) und YTC (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-5,9 %), der kanadischen CGA (-5,6 %) und der südafrikanischen DRD Gold (-5,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.01.12 kann der Fonds um 15,6 % eindrucksvoll zulegen und entwickelt sich damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der sich um 9,7 % verbessert. Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 54,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+43,3 %) wieder ausbauen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen verbessert sich parallel zu den Kursgewinnen von 22,4 auf 25,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 15,6 % (Xau-Vergleichsindex (+9,7 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1 % auf 71,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+8,1 %) und Pelican (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gladiator (-9,1 %), Lemur (-5,6 %) und Perilya (-4,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und entwickelt sich damit marginal besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,0 % zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 30,4 % damit weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der einen Verlust von 41,1 % aufweist. Das Fondsvolumen blieb mit 5,0 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.