Statt physischem Gold: US-Megainvestoren setzen auf Goldaktien
Wie es scheint, haben einige der größten Investoren der USA zwar ihre auf physisches Gold bezogenen Investitionen gekappt – im Gegenzug aber stark in Goldaktien und ETF (Exchange Traded Funds) investiert, die Goldaktien halten.
Das dürfte damit zusammenhängen, dass die Kurse vieler Unternehmen der Branche zuletzt deutlich hinter der Goldpreisentwicklung zurückgeblieben sind, während die Unternehmen gleichzeitig für das dritte Quartal teilweise gewaltige Gewinnsteigerungen verbuchten. Kein Wunder, denn die meisten Firmen haben keine Goldvorwärtsverkäufe mehr in den Büchern (Hedging) und der Goldpreis notiert schon seit Längerem über 1.700 USD pro Unze.
So hat John Paulson, Milliardär und Hedge-Fonds Manager, zwar im vergangenen Quartal seinen Bestand an Anteilen des größten mit physischem Gold hinterlegten ETF SPDR Gold Trust erheblich verringert, doch wie nun berichtet wird, hat er stattdessen seine Beteiligung an einigen der größten und prominentesten Goldfirmen drastisch erhöht. Medienberichten zufolge hat Paulson unter anderem bei Agnico-Eagle (WKN 860325) , Barrick Gold (WKN 870450), Iamgold (WKN 899657), International Tower Hill (WKN 899657), NovaGold (WKN 905542) und Randgold Resources (WKN A0B5ZS) zugeschlagen.
Ebenfalls im dritten Quartal hat Megainvestor George Soros, der unter großem Medienecho vor einiger Zeit erklärte, Gold befinde sich in einer Blase, offenbar Aktien von Franco Nevada (WKN A0M8PX) und ebenfalls International Tower Hill (WKN 899657) gekauft.
Der dritte bekannte Großinvestor, von dem berichtet wird, dass er sich im dritten Quartal zumindest indirekt an Goldaktien beteiligt hat, ist David Einhorn, Gründer und President von Greenlight Capital. Er verdoppelte nämlich seine Position im Market Vectors Gold Miners ETF auf mehr als 7 Mio. Anteile. Und dieser ETF hält hauptsächlich Goldaktien statt Gold selbst. Die größten Positionen des ETF sind Barrick, Newmont Mining (WKN 853823), AngloGold Ashanti (WKN 915102), Gold Fields (WKN 856777) und Silver Wheaton (WKN A0DPA9).
Es ist allerdings nun nicht so, dass Megainvestoren wie Paulson, Soros und Einhorn immer die richtige Anlageentscheidung treffen, aber sie sind dahin gekommen, wo sie jetzt sind, indem sie häufig die besten Investmentchancen genutzt haben, die ihrer Meinung nach zu einem bestimmten Zeitpunkt zu finden sind. Nun, da sich der Goldpreis in einer Spanne zwischen 1.650 und 1.800 USD pro Unze etabliert zu haben scheint und viele Beobachter glauben, dass er noch vor Jahresende weiter steigen wird, werden die Goldproduzenten auch weiterhin hohe Quartalsgewinne einfahren und sind damit auf Kurs auch für das Gesamtjahr hervorragende Bilanzen präsentieren zu können.
Da jetzt auch der Trend erkennbar wird, dass die Goldbranche ihre Dividenden erhöht, während festgelegte Investments quasi keine Zinsen mehr abwerfen, könnten Paulson, Soros und Einhorn möglicherweise eine kluge und rentable Entscheidung getroffen haben.
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