Algo Grande Copper

Investmenthighlights

• Geologisch aussichtsreiches Projekt: Skarn-Entdeckung Cerro Grande
• Exploration durch Vorbesitzer im Wert von 8 Mio. USD
• Bohrergebnisse, Bodenproben, geophysikalische Untersuchungen liegen bereits vor
• Bohrungen u. a. mit 16,20m @ 1,97 % Cu, 0,84 g/t Au, 73 g/t Ag
• Mehrere ungebohrte Ziele außerhalb des Cerro Grande Skarns
• Region Sonora wird zum globalen Kupferdrehkreuz
• Günstige Lage in Bezug auf Straßenanbindung, Strom- und Wasserversorgung, Unterkünfte
• Team mit Erfolgshistorie: MAG Silver und Aftermath Silver Gründer an Bord

Historie: Von Kenadyr Metals zu Algo Grande Copper und zum Adelita-Projekt

Im Mai kündigte das Unternehmen, noch als Kenadyr Metals, eine Kupferstrategie für Nordamerika an – und gründete einen technischen Beirat. Dr. Peter Megaw, Michael Williams und John McVey wurden zu strategischen Beratern ernannt. Das Ziel: Die unternehmenseigene Expertise in der Bewertung und Entwicklung fortgeschrittener Kupferexplorationsprojekte in ganz Nordamerika zu stärken.

Im Juni wurde eine Kaufvereinbarung mit Infinitum Copper über den Kauf von 100 % der Exploraciones Margarita SA de CV getroffen. Das private mexikanische Unternehmen hielt eine 80%ige Beteiligung an der Kupfer-Gold-Silber-Skarn-Lagerstätte Cerro Grande und den umliegenden Claims, bekannt als Adelita-Projekt, im mexikanischen Bundesstaat Sonora. Der Kaufpreis: 100.000 CAD in bar sowie 1.842.719 Kenadyr-Stammaktien. Zusätzlich wurde eine Nachzahlung vereinbart: 350.000 CAD, falls Kenadyr innerhalb von 12 Monaten eine Kapitalerhöhung von 3,5 Mio. CAD durchführt. Ansonsten ist eine Anzahl von Stammaktien auszugeben, die dazu führt, dass Infinitum weiterhin 9,0 % der Stammaktien hält, maximal jedoch 2.588.000 zusätzliche Stammaktien.

Im August wurde die Umbenennung von Kenadyr Metals in Algo Grande Copper angekündigt. Gleichzeitig stockte das Unternehmen den Anteil am 5.985 Hektar großen Adelita-Projekt durch eine Vereinbarung zum Erwerb der ausstehenden 20 % auf 100 % auf. Die verbleibenden 20 % befanden sich zuvor im Besitz des privaten mexikanischen Unternehmens Minuarum Gold, das 313.953 Stammaktien von Algo Grande erhält und bei dem zudem eine 1%ige Nettoschmelz-Ertragslizenzgebühr aus dem Verkauf von Erzen, Mineralien, mineralischen Substanzen, Metallen oder Konzentraten, die aus dem Grundstück gewonnen werden, verbleibt.

Im Zuge der Neuausrichtung und der Übernahme des Adelita-Projekts hat Algo Grande Copper eine umfangreiche Eigenkapitalfinanzierung erfolgreich abgeschlossen. Insgesamt wurden 10.198.402 Subscription Receipts zu je 0,375 CAD erfolgreich in Stammaktien konvertiert. Die Finanzierungsmittel wurden aus dem Treuhandkonto freigegeben und stehen dem Unternehmen vollständig für projektbezogene Zahlungen, die laufende Exploration auf Adelita sowie für allgemeines Working Capital zur Verfügung.

Mit dem Abschluss der Akquisition und der Finanzierung erfüllte Algo Grande Copper zugleich die maßgeblichen Voraussetzungen für die Reaktivierung an der TSX Venture Exchange. Das Unternehmen befindet sich im finalen Prozess des Wechsels vom NEX-Board in das Tier-2-Segment der TSXV; die Wiederaufnahme des regulären Handels der Aktie unter dem neuen Kürzel "ALGR" wird für Ende Dezember 2025 erwartet.

Die Strategie: Hochgradige De-risked-Assets technologiegetrieben explorieren

Algo Grande Copper richtet seine Strategie auf fortgeschrittene Kupferprojekte mit nachgewiesener Mineralisierung und ungenutztem Aufwärtspotenzial. Zum Einsatz kommen sollen moderne Geophysik, KI-gestützte Zielbestimmung und 3D-Modellierung. Dadurch sollen zusätzliche Potenziale identifiziert und die Bohreffizienz weiter verbessert werden. Der Fokus soll auf der Weiterentwicklung hin zu fundierten Ressourcendefinitionen und wirtschaftlichen Studien liegen.

Die Unternehmensstrategie lässt sich in Kurzform wie folgt darstellen:

• Hochgradige Kupfervorkommen weiterentwickeln, um kurzfristigen Wert zu schaffen.
• unterbewertete Kupferentdeckungen identifizieren und weiterentwickeln
• Einen skalierbaren nordamerikanischen Kupferentwickler aufbauen, der für einen langfristigen Bullenmarkt positioniert ist.

Die Unternehmensstrategie ist im Kontext des globalen Kupfermarktes zu sehen, dem bereits in sehr kurzer Zeit ein möglicherweise jahrzehntelang anhaltendes Defizit droht.

BNEF schätzt, dass das globale Kupferangebot bis zum Jahr 2035 auf 29 Mio. Tonnen ansteigen dürfte. Ausgehend von einer globalen Nachfrage von 35 Mio. Tonnen ergäbe sich daraus ein jährliches Kupferdefizit von 6 Mio. Tonnen. Zur Einordnung: Das ist mehr, als der weltweit größte Kupferproduzent Chile im vergangenen Jahr auf den Markt brachte.

Die steigende Kupfernachfrage kommt aus vielen Sektoren gleichzeitig. In Bereichen wie Stromnetzen und Windenergie dürfte sich die Nachfrage nach dem Metall bis 2035 verdoppeln. 4,3 Millionen Tonnen Kupfer werden in den kommenden zehn Jahren in Rechenzentren verbaut.

Gleichzeitig steht das Angebot vor vielfältigen Herausforderungen. Produzierende Minen sehen sich mit sinkenden Erzgehalten konfrontiert. Die Projektpipeline ist durch langfristige Unterexploration ausgedünnt.

Algo Grande Copper zielt darauf ab, Projekte innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens in der Projektpipeline weiter voranzubringen. Solche Projekte sind potenziell als Übernahme- oder Beteiligungsziel für größere Bergbauunternehmen der Unternehmen aus der nachgelagerten Industrie interessant.

Das Projekt: Adelita in Sonora

Das Adelita-Projekt liegt im Alamos-Bergbaugebiet im Süden des mexikanischen Bundesstaats Sonora. Das Grundstück befindet sich 5 km östlich der ehemals produzierenden Mine Alamo Dorado und 60 km südöstlich der Mine Piedras Verdes von Cobre del Mayo.

Geologie: Das Projekt liegt in den westlichsten Ausläufern der Sierra Madre Occidental, nahe deren Übergang zur Pazifischen Küstenebene. Tektonisch befindet sich Adelita in der Nähe des östlichen Randes des Kordilleren-Orogens und dessen Grenze zum Vulkangürtel der Sierra Madre Occidental.

Der Grundstein in der Region wird von spätpaläozoischen bis mesozoischen metasedimentären und metavulkanischen Gesteinen dominiert, die von spätkretazischen Intrusivgesteinen mit einer Zusammensetzung von Granodiorit bis Quarzmonzonit sowie damit verbundenen granitischen Stöcken und Aplitgängen durchdrungen wurden.

NW-streichende dextrale und NE-streichende sinistrale Verwerfungen sowie NE-streichende Normalverwerfungen prägen das tektonische Gefüge. Die jüngsten Bewegungen entlang dieser Verwerfungen stehen im Zusammenhang mit der miozän-pliozänen Öffnung des Golfs von Kalifornien im Sonora-Becken und -Gebirge.

Das 5.895 Hektar große Adelita-Projekt wird von der hochgradigen Cerro-Grande-Kupfer-Gold-Silber-Skarn-Entdeckung getragen und befindet sich im produktiven Sonora-Arizona-Kupfergürtel. Neu interpretierte geologische und geophysikalische Daten deuten darauf hin, dass sich das Skarn-System über mehr als 350 Meter in die Tiefe fortsetzt und entlang einer strukturellen Faltung nach Nordwesten erweitert. Daraus ergibt sich ein potenziell über 1,2 Kilometer langer mineralisierter Trend, der deutlich über die bislang definierte Kernzone hinausgeht. Ergänzend weisen mehrere unabhängige technische Indikatoren – darunter potassische Alteration, feldspatreiche Porphyrgänge, zonierte Geochemie sowie ein hochresistiver magnetischer Kern unterhalb des Skarns – auf ein porphyrisches Feeder-System in der Tiefe hin. Das Projekt vereint damit Skarn- und Porphyr-Potenzial auf Distriktmaßstab und bietet die Grundlage für eine substanzielle Erweiterung der bekannten Mineralisierung in Streichrichtung und Tiefe.

Das Projekt ist vollständig genehmigt: Im Mai 2025 wurde nach erneuter Einbindung der lokalen Gemeinde die soziale Lizenz erteilt, im Juli folgte die 20-jährige Untertage-Bergbaugenehmigung und im August erteilte SEMARNAT die Umweltgenehmigung (MIA) für Exploration und Bohrungen.

Das vollständig genehmigte Phase-1-Explorationsprogramm startet im November 2025. Es umfasst ein erstes Bohrprogramm am Cerro-Grande-Skarn, ein detailliertes Bodenmagnetik-Survey, ein 50 × 50 m Soil-Geochemie-Raster sowie detailliertes Mapping und Sampling bei den Zielgebieten Mezquital und Las Trancas. Die Ergebnisse dienen der Verfeinerung des 3D-Strukturmodells und der Vorbereitung weiterer Explorationsphasen 2026.

Bisherige Exploration: Durch Vorbesitzer wurden umfangreiche Explorationsarbeiten im Umfang von 8 Mio. USD mit aussagekräftigen Ergebnissen durchgeführt. Bisher wurden über 7.000 m gebohrt. Dabei wurde eine hochgradige Kupfer-Mineralisierung mit signifikanten Gold-Silber-Anteilen identifiziert. Die Highlights der bisherigen Bohrungen:

• 20m @ 1.97% Cu, 0.84 g/t Au, 73 g/t Ag
• 35m @ 1.41% Cu, 0.54 g/t Au, 72 g/t Ag
• 64m @ 1.05% Cu, 0.46 g/t Au, 46 g/t Ag

Ein größerer Ausschnitt aus den Bohrergebnissen:

• CGDD-10-001: Etwa 16 m mineralisiert mit rund 2 % Kupfer. Beinhaltet eine rund 5 m lange höhergradige Zone mit über 2 % Kupfer, etwa 1 g/t Gold und hohem Silbergehalt.
• CGDD-10-002: Breite Mineralisierung über fast 48 m mit etwa 1 % Kupfer. Enthält mehrere reichere Teilabschnitte mit bis zu über 3 % Kupfer und deutlich erhöhten Gold- und Silberwerten.
• CGDD-10-004: Rund 11 m mit über 1 % Kupfer. Innerhalb davon kurze Abschnitte mit bis zu mehr als 2 % Kupfer sowie erhöhtem Gold- und Silbergehalt.
• CGDD-12-012: Sehr breites, über 180 m langes mineralisiertes Intervall mit etwa 0,5 % Kupfer. Enthält mehrere stärker mineralisierte Zonen, darunter Abschnitte mit über 1 % Kupfer und Spitzenwerte von über 8 % auf kurzer Strecke.

Mehrere Abschnitte überschreiten damit 1 % Cu (Kupfer), 2 g/t Au (Gold) und 78 g/t Ag (Silber). Die teils oberflächennahe Mineralisierung unterstützt eine kostengünstige Entwicklung.

Weitere Erkenntnisse der bisherigen Exploration:

• Historische Untersuchungen umfassen IP, Mag und VTEM und decken die Hauptzielgebiete ab. Die Ergebnisse werden derzeit nach modernen Standards neu verarbeitet, wobei der Schwerpunkt auf Modellen von Skarn-Lagerstätten liegt.
• Oberflächengesteinsproben zeigen Kupfergehalte von über 5 %, mit Spitzenwerten von bis zu 10 % Cu – was auf eine robuste Mineralisierung nahe der Oberfläche hinweist.
• Es liegen über 1.500 Bodenproben, 100 Gesteinsproben und mehrere geophysikalische Untersuchungen vor, die bisher nie in moderne Explorations- und KI-Techniken integriert wurden.

Sonora als globales Kupfer-Drehkreuz

Der Standort des Projekts im mexikanischen Sonora ist in vielerlei Hinsicht günstig. Die rohstoffreiche und bergbaufreundliche Region ist Heimat der größten Konzentration von Kupferhütten in Mexiko und ein globales Drehkreuz für die Kupferversorgung. Vor allem Mexikos EV-Sektor boomt: Die Produktion ist seit 2020 und mehr als 1.500 % gewachsen. Zu den ansässigen Herstellern gehören unter anderem Stellantis, Kia, VW, Ford und Toyota.

Auf Sonora entfallen rund 80 % des in Mexiko produzierten Kupfers. Durch die Lage nahe der US-Grenze kann Sonora den wachsenden Elektrifizierungsbedarf Nordamerikas bedienen und gleichzeitig ein führender Rohstofflieferant für den asiatischen Markt sein. Dazu trägt die Nähe zum Tiefseehafen Guaymas bei. Im Jahr 2023 war China der weltweit größte Importeur von Kupferkonzentrat aus Mexiko und kaufte im Wert von über 3,3 Mrd. USD.

Das Adelita-Projekt profitiert von Straßenanbindung, nahegelegener Stromversorgung und Wasserversorgung. Die Nähe zur regionalen Schmelzinfrastruktur, die derzeit minderwertiges Porphyr-Einsatzmaterial verarbeitet, bietet Algo Grande eine strategische Chance zur Lieferung von hochwertigem Zusatzmaterial. In Alamos und El Fuerte, die über gut ausgebaute unbefestigte Straßen erreichbar sind, stehen Unterkünfte in ausreichender Menge zur Verfügung.

Die nächsten Schritte bei der Exploration

Das Landpaket beherbergt mehrere ungebohrte Ziele außerhalb des Cerro Grande Skarns:

• Las Tablas – Ein 1 km langes Skarn-Vorkommen mit Gesteinsproben ≥0,75 Cu.
• Cerro Potrero – Ein 1,2 km langer Skarn mit ≥1 % Cu an der Oberfläche.
• Potrero South – Eine 1 km lange Skarn-Erweiterung.
• Mezquital – Ein 4,5 km langes Porphyr-Ziel.
• Las Trancas – Ein hydrothermales Kupfer-Zink-Gold-Ziel.

Das Management hat verschiedenen Explorationszielen auf dem Projekt unterschiedliche Prioritäten zugewiesen und damit den Rahmen für einen langfristigen Arbeitsplan abgesteckt.

Prio I: Cerro Grande Entdeckungszone

Höchste Priorität besitzt dabei die Zone Cerro Grande. Ziel ist es, die bestehende Entdeckung weiter zu bestätigen und zu erweitern, um die Grundlage für eine spätere Ressourcendefinition zu schaffen. Dazu will Algo Grande zunächst die hochkonfidenten, oberflächennahen Ziele erproben. Zudem stehen eine Neuinterpretation bestehender geophysikalischer Untersuchungen und geophysikalische Maßnahmen (DroneMag, VTEM, IP) auf dem Plan. Vorgesehen ist ein rund 3.000 Meter umfassendes Bohrprogramm mit Fokus auf Expansion bei geringem Risiko.

Algo Grande verfügt bereits über eine Explorationsgenehmigung und die Zustimmung der lokalen Community. Das erste Bohrprogramm ist für Herbst 2025 geplant.

Prio II: Cerro Grande Erweiterungen

Das zweite Ziel besteht in der Vergrößerung der mineralisierten Zone, um das Projekt in Richtung einer größeren Tonnage-Entwicklung weiter voranzubringen. Dazu soll ein 5.000 Meter umfassendes Bohrprogramm vorbereitet werden, das auf Erweiterungen nach Westen, Norden und Süden abzielt. Geplant sind zudem metallurgische und geotechnische Studien unter Verwendung von Massenproben und wiederum DroneMag, VTEM und IP.

Prio III: Neue Ziele und Heben des Distriktpotenzials

Das dritte Ziel ist die schrittweise Weiterentwicklung des Projekts in Richtung wirtschaftlicher Studien (z. B. PEA oder Machbarkeitsstudien), die eine potenzielle Ressource im Distriktmaßstab unterstützen. Dazu sind 5.000-8.000 Bohrmeter bei den vorrangigen Zielen Las Tablas, Cerro Potrero, Cerro Potrero South und Mezquital vorgesehen. Zudem könnten im Verlauf aktualisierte metallurgische Daten und eine vorläufige Ressourcenschätzung erarbeitet werden.

Management

Enrico Gay – CEO

Enrico Gay ist Kapitalmarktexperte und maßgeblicher Mitgestalter der Reaktivierung von Kenadyr Metals, der Akquisition des Adelita-Projekts sowie der jüngsten Finanzierungsrunden.

Dr. Peter Megaw (Technical Lead & Senior Advisor)

Dr. Peter KM Megaw, Ph.D., CPG,  verfügt über 45 Jahre Erfahrung in der Mineralexploration und hier insbesondere im Bereich der Karbonat-Ersetzungs- (CRD) und Skarnsysteme. Megaw ist Mitbegründer von MAG Silver und war dort maßgeblich an der Entdeckung und Entwicklung der Silberlagerstätte Juanicipio beteiligt, die zu 44 % im Besitz von MAG Silver und zu 56 % im Besitz von Fresnillo war. MAG Silver und damit auch der Anteil an Juanicipo wurde zwischenzeitlich durch Pan American Silver übernommen.

Megaws Unternehmen Megaw Exploration Associates fungiert als operativer Partner des Unternehmens vor Ort und bietet umfassende Unterstützung, von der geologischen Modellierung und Zielgenerierung bis hin zur Bohrplanung und Projektbewertung.

Tim McCutcheon (Director)

Tim McCutcheon ist Führungskraft im Bergbau und ehemaliger Fondsmanager mit über 20 Jahren Erfahrung in der Weiterentwicklung internationaler Rohstoffprojekte.

Kevin Ma (Director)

Kevin Ma ist Finanzmanager mit Expertise in den Bereichen Kapitalmärkte, operative Abläufe und Unternehmensstrategie für wachstumsstarke Rohstoffunternehmen.

Michael Williams (Technical Advisor)

Michael Williams verfügt über mehr als 29 Jahre Erfahrung in leitenden Positionen im Bergbausektor und über fundierte Kenntnisse in der Strukturierung börsennotierter Unternehmen, im Corporate Finance und im strategischen M&A. Er ist Executive Chairman und Gründer von Aftermath Silver und war zuvor Mitgründer und Executive Chairman von Underworld Resources, das von Kinross Gold für 138 Mio. USD übernommen wurde.  Williams verantwortet die strategische Ausrichtung von Kenadyrs Kapitalmarktstrategie, Finanzierungsplänen und Akquisitionsstrategie.

Gord Neal (Director)

Gord Neal ist Führungskraft mit über 30 Jahren Managementerfahrung im Metall- und Bergbausektor. Er begann seine Karriere als Vizepräsident für Unternehmensentwicklung bei MAG Silver. Neal hat über 750 Mio. USD für verschiedene Rohstoffunternehmen eingeworben.

John McVey (Technical Advisor)

John McVey, P.Eng., ICD.D ist ein erfahrener Manager der Bergbauindustrie mit über 30 Jahren Erfahrung in der Leitung von Engineering-, Bau- und Untertagebauprojekten weltweit. Zuletzt war er CEO von Procon Mining & Tunnelling Ltd., wo er bedeutende Untertagebauprojekte in Nordamerika verantwortete. Vor seiner Tätigkeit bei Procon bekleidete McVey Führungspositionen bei Bechtel, SNC-Lavalin und Kilborn Engineering.

Fazit

Mit Algo Grande steht ein Kupferexplorer mit bemerkenswertem Potenzial in den vorgerückten Startlöchern. Das Projekt Adelita bietet neben einer vielversprechenden Geologie und Nachbarschaft sowie einer guten Anbindung an Infrastruktur vor allem belastbare Ergebnisse aus vorangegangener Exploration, darunter starke Bohrergebnisse und Proben. Die eigenen Bohrungen sollen noch 2025 starten und folgen einem strikt priorisierten Plan, der möglichst schnell eine erste Ressource anvisiert -gestützt auch auf modernste technische Methoden. Das Management samt Beratern kann eine mehr als einschlägige Erfolgsbilanz vorweisen. Das Marktumfeld ist für professionell aufgestellte Kupferexplorer in Nordamerika mit klarem Fokus auf ein Vorrücken in der Pipeline denkbar günstig, wie nicht zuletzt der Zuspruch der Investoren zur jüngsten Finanzierungsrunde belegt. Vor allem ein erfolgreiches Bohrprogramm könnte diesen Kupferexplorer sehr rasch stärker ins Rampenlicht rücken.

Aktien- und Eigentümerstruktur

Die Aktien- und Eigentümerstruktur gemäß der Investorenpräsentation von September 2025:

WKN: A41UK1

ISIN: CA0156071049

TSXV: ALGR

FRA: KMO

Kurs (02.01.2026): 0,53 CAD

Listings: TSXV geplant

Anzahl Aktien (Dezember 2025): ~32 Mio.

Market Cap (23.12.2025): ~17 Mio. CAD

Wesentliche Beteiligungen: Management und Berater 19,4 %, strategische Investoren 36,9 %

Cash: ca. 3,8 Mio. CAD (Dezember 2025)