Die Rohstoffwoche: QMines, Q2 Metals, Gunnison Copper, MP Materials, Century Lithium, Lundin Gold, Lunar Royalties, Hudbay Minerals, Era Copper
QMines erhöht die Ressourcen bei Develin Creek und bohrt sichtbares Gold bei Mt. Mackenzie. Q2 Metals bohrt bei Cisco 170,2 Meter mit 1,99 % Li2O: Ein 40,1 m langer Abschnitt mit 2,89 % stellt das bislang hochgradigste Ergebnis auf dem Projekt dar. Gunnison Copper legt eine PEA für das Kupferprojekt Gunnison vor: Der NPV zu Spotpreisen wird auf 3,2 Mrd. USD geschätzt. MP Materials legt einen Standort für die 10X Seltenerdproduktion fest und erzielt einen Quartalsgewinn. Century Lithium legt eine aktualisierte DFS vor. Das Update bewertet Angel Island mit 4 Mrd. USD. Lundin Gold verkauft einen Silberstream aus Fruta del Norte an LunR Royalties, das 670 Mio. CAD in eigenen Aktien bezahlt. Hudbay Minerals meldet die Genehmigung zur Erweiterung von Mountain Copper und hebt die Kupferprognose für das laufende Jahr leicht an. Und Ero Copper legt eine PEA für Furnas in Brasilien vor, die das Projekt mit 2 Mrd. USD bewertet. Die Rohstoffwoche im Überblick.
QMines mit aktualisierter MRE für Develin Creek und sichtbarem Gold bei Mt Mackenzie
QMines AU0000141533 A2QSAM meldete am Montag eine aktualisierte MRE für das Develin Creek Kupfer-Zink-Gold-Silber-Projekt rund 90 km nordwestlich von Rockhampton in Queensland.
Das Update sieht bei einem Cut-off von 0,30 % Cu eine signifikante Steigerung der Ressource. Insbesondere die angezeigten Ressourcen (Indicated) verzeichneten einen beachtlichen Zuwachs der Tonnage um 46 % von ursprünglich 2,90 Mt auf 4,22 Mt, während sich der Kupfergehalt geringfügig von 1,09 % auf 0,98 % verringerte. Im Gegenzug reduzierten sich die abgeleiteten Ressourcen (Inferred) um 61 % auf 0,48 Mt bei einem Gehalt von 0,61 % Cu. Insgesamt stieg die Tonnage der Mineralressource somit um 14 % auf 4,70 Mt mit einem durchschnittlichen Kupfergehalt von 0,94 % an.
Vorstandsvorsitzende Andrew Sparke sieht nun "die erforderliche Größe und Zuverlässigkeit erreicht hat, um mit den Phase-2-Studien zur Minenplanung fortzufahren." Wichtig sei, dass die Mineralisierung entlang des Streichs und in der Tiefe offen bleibe, was das starke Potenzial für weiteres Ressourcenwachstum durch gezielte Exploration unterstreiche.
"Da das Vertrauen in das geologische Modell weiter wächst, beabsichtigt das Unternehmen, mit Untertage-Optimierungsstudien zu beginnen, um die tieferen Teile des mineralisierten Systems zu bewerten und die detaillierte Minenplanung zu unterstützen."
Sichtbares Gold bei Mt. Mackenzie
Am Mittwoch folgte eine Meldung zum laufenden Bohrprogramm beim Gold-Silber-Projekt Mt Mackenzie in Zentral-Queensland. Dort wurde in einem intakten Diamantkern aus Bohrung MMDD010 (11 m bis 12 m) im Prospektionsgebiet Vein 355 sichtbares Gold beobachtet. Die Beobachtung erfolgte in einer porösen, oxidierten vulkanischen Brekzie, die Siliziumdioxid-Adern und oxidierte Sulfide enthält.
"Weitere Abschnitte in Bohrloch MMDD010, darunter 12 m bis 13 m und 20 m bis 21 m, wurden aufgrund geologischer Protokolle für eine Eiluntersuchung priorisiert, wobei zu beachten ist, dass der Kern lokal brüchig und teilweise stark zerklüftet ist", heißt es in der Mitteilung des Unternehmens.
Explorationsmanager Tom Bartschi kommentierte: "Angesichts der flachen Lage innerhalb des oxidierten Profils wird QMines nach Abschluss der Analysen und der QAQC-Validierung prüfen, ob der Abschnitt eine durch Oxidation freigelegte Primärmineralisierung und/oder eine lokale supergene Umverteilung und Restkonzentration widerspiegelt."
Q2 Metals bohrt bei Cisco 170,2 Meter mit 1,99 % Li2O.
Q2 Metals CA74739G1072 A3D4CR legte am Dienstag die restlichen Analyseergebnisse des Bohrprogramms 2025 beim Cisco Lithiumprojekt in der James Bay Region in Quebec vor. Unter den Resultaten: Ein 40,1 m langer Abschnitt mit 2,89 % Li₂O in Bohrung CS25-073. Dies stellt den bisher bedeutendsten hochgradigen Abschnitt auf Cisco dar.
Die Highlights:
- CS25-063: 13 separate Intervalle, einschließlich: 75,4 m bei 1,67 % Li₂O; und 21,8 m bei 1,12 % Li₂O. Die angetroffene Mineralisierung erweitert die Grenze der bekannten Mineralisierungszone nach Westen.
- CS25-064: Neun (9) separate Intervalle, einschließlich: 166,7 m bei 1,47% Li 2 O.
- CS25-072: Acht (8) separate Intervalle, einschließlich: 82,1 m bei 1,71 % Li₂O; 109,5 m bei 1,67 % Li₂O; und 121,6 m bei 1,45 % Li₂O.
- CS25-073: Fünf (5) separate Intervalle, einschließlich: 170,2 m bei 1,99 % Li₂O , einschließlich 40,1 m bei 2,89 % Li₂O; 74,2 m bei 0,94 % Li₂O, 78,5 m bei 1,47 % Li₂O; und 108,7 m bei 1,52 % Li₂O.
Der Dienstleister BBA Consulting modelliert derzeit die erste abgeleitete Mineralressourcenschätzung für das Cisco Lithium-Projekt und bezieht dabei alle Ergebnisse der bis Ende 2025 abgeschlossenen Bohrungen mit ein. Das laufende Bohrprogramm mit vier Bohrgeräten konzentriert sich in erster Linie auf die Ergänzungsbohrungen in der Hauptmineralisierungszone, um die vermuteten Ressourcen im Vorfeld einer vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung, die für Ende 2026 geplant ist, in angezeigte Ressourcen umzuwandeln. Explorations- und Erweiterungsbohrungen werden ebenfalls in das Bohrprogramm integriert, um Gebiete außerhalb der Mineralisierungszone zu untersuchen.
Die Analyseergebnisse belegen erneut die starke Mineralisierung bei Cisco und unterstreichen dessen großes Erweiterungspotenzial. "Bohrloch 73, das sich im zentralen Bereich der mineralisierten Zone befindet, lieferte durchweg höhere Gehalte als erwartet ", sagte Neil McCallum, Vizepräsident Exploration bei Q2 Metals. "Wir freuen uns auf weitere Ergänzungsbohrungen in diesen Gebieten, um das Ausmaß einer potenziell höhergradigen Zone entlang des Streichens oder vertikal zu ermitteln."
Gunnison Copper mit PEA für Kupferprojekt Gunnison: 3,2 Mrd. NPV zu Spotpreisen
Gunnison Copper CA4028801088 A40TP4 legte am Mittwoch die Ergebnisse einer aktualisierten vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung (PEA) gemäß NI 43-101 für das Kupferprojekt Gunnison in Arizona vor.
Die PEA skizziert eine konventionelle Tagebau-, Haufenlaugungs- und SX/EW-Anlage zur Herstellung von 99,999 % reinem Kupferkathodenmaterial. Der einfache Minenplan umfasst hauptsächlich oxidisches Kupfermineralmaterial. Die auf der Laugungsanlage befindliche Materialmenge beträgt 541 Millionen Tonnen mit einem Gesamtkupfergehalt von 0,43 %, darunter 25 Millionen Tonnen mit einem Gesamtkupfergehalt von 0,85 % aus der Satellitenlagerstätte Strong & Harris.
Die durchschnittliche jährliche Kupferkathodenproduktion beträgt der PEA zufolge 174 Millionen Pfund (87.000 Tonnen) in den ersten 15 Jahren. Dies reicht rechnerisch, um über 11 % der aktuellen inländischen Kupferproduktion der USA zu decken. Die Gesamtmenge des produzierten Kupfers beträgt 3,2 Milliarden Pfund über eine Minenlaufzeit von 21 Jahren. Die PEA geht dabei von Cash-Kosten von 1,69 USD pro Pfund aus (All-In Sustaining Cash Costs von 2,06 USD).
Daraus resultiert im Basisszenario mit einem Kupferpreis von 4,60 USD/lb ein NPV (8 %) nach Steuern von 1,952 Mrd. USD, ein IRR von 22,7 % und eine Amortisationszeit von 3,9 Jahren. Zu Spotpreisen von 5,75 USD/lb ergibt sich ein NPV von 3,219 Mrd. USD, ein IRR von 32 % und eine Amortisationszeit von 2,6 Jahren.
CEO Dr. Stephen Twyerould kommentierte: "Besonders hervorzuheben ist, dass 83 % der Steigerung des Nettobarwerts (NPV 8 %) um 692 Millionen US-Dollar gegenüber unserer vorläufigen Wirtschaftlichkeitsstudie von 2024 auf operative Verbesserungen zurückzuführen sind, die wir selbst steuern können. Dazu gehören die Erschließung der hochgradigen Satellitenlagerstätte Strong & Harris, die Materialsortierung, die Gewinnung von Zement und Kalkstein als Nebenprodukte sowie Optimierungsinitiativen."
MP Materials legt Standort für 10X fest und erzielt Quartalsgewinn
MP Materials US5533681012 A2QHVL gab am Donnerstag eine Standortentscheidung bekannt. Die Entwicklung von 10X, dem geplanten großflächigen Produktionsstandort für Seltenheitmagnete, wird auf einem 48,6 Hektar großen Gelände in Northlake im US-Bundesstaat Texas stattfinden.
Der neue Standort liegt weniger als 16 Kilometer vom bestehenden MP-Werk in Independence (Fort Worth) entfernt. Geplant sind Investitionen in Höhe von 1,25 Milliarden USD. Ein umfangreiches Förderpaket von Bundesstaaten und Kommunen sowie eine zehnjährige Abnahmeverpflichtung des Pentagons unterstützen den raschen Ausbau und die Produktionserweiterung.
Taggleich wurden Zahlen für das vierte Quartal sowie das Geschäftsjahr 2025 vorgelegt. Die operativen Highlights: Es wurden 718 Tonnen NdPr-Oxid produziert und 562 Tonnen davon verkauft, was einem Anstieg von 74 % bzw. 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Produktion umfasste 12.080 Tonnen Seltenerdoxide im Konzentrat, ein Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr.
Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal einen verwässerten Gewinn je Aktie von 0,05 USD, einen bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 0,09 USD, einen Nettogewinn von 9,4 Mio. USD und ein bereinigtes EBITDA von 39,2 Mio. USD. Im Gesamtjahr wurde allerdings ein angepasster verwässerter Verlust von 0,24 USD pro Aktie eingefahren.
Century Lithium: DFS-Update bewertet Angel Island mit 4 Mrd. USD
Century Lithium CA1566151066 A3D6HZ legte am Montag die Ergebnisse einer aktualisierten Machbarkeitsstudie für das Lithium-Projekt Angel Island im Esmeralda County im US-Bundesstaat Nevada vor.
Die Machbarkeitsstudie von 2026 sieht für Angel Island einen zweiphasigen Entwicklungsplan vor, bestehend aus einem anfänglichen Betrieb mit einer Kapazität von 7.500 Tonnen pro Tag und einer Erweiterung auf 15.000 Tonnen pro Tag. Die in der Studie von 2024 vorgesehene dritte Erweiterungsphase wurde gestrichen, was die Projektdurchführung vereinfacht und den Gesamtkapitalbedarf reduziert.
Die Kapitalkosten der Phase I werden auf 997 Mio. USD geschätzt, verglichen mit 1,537 Mrd. USD in der vorangegangenen Studie von 2024. Für Phase 2 werden 660 Mio. USD angesetzt, verglichen mit 651 Mio. USD in der 2024er Studie.
Skizziert wird ein 40-jähriger Produktionsplan mit einer durchschnittlichen jährlichen Produktion von 26.500 Tonnen Lithiumcarbonat. Die durchschnittlichen Betriebskosten betragen 22,45 USD pro Tonne Mahlgut, was 4.389 USD pro Tonne Lithiumcarbonat entspricht, verglichen mit 8.223 USD pro Tonne in der Studie von 2024.
den Nettobarwert nach Steuern (NPV 8 %), taxiert die Studie auf 4,01 Mrd. USD. Dabei wird ein Preis von 24.000 US-Dollar pro Tonne Lithiumcarbonat angenommen.
Die Projekteinnahmen aus überschüssigem Natriumhydroxid entsprechen 5.393 USD pro Tonne produziertem Lithiumcarbonat. Bei Behandlung als Gutschrift und unter Annahme eines Preises von $750 pro trockener metrischer Tonne für ein Nebenprodukt ergäbe sich daraus ein negativer Nettobetriebskostenbetrag.
Lundin Gold verkauft Fruta del Norte Silberstream an LunR
Lundin Gold CA5503711080 A12GZU gab am Sonntag die Unterzeichnung einer verbindlichen Absichtserklärung mit LunR Royalties CA5504281067 A41KPB für eine geplante Silber-Stream-for-Equity-Transaktion im Wert von 670 Mio. CAD bekannt. Lundin Gold wird einen Silber-Stream der Mine Fruta del Norte in Ecuador verkaufen und dafür neu ausgegebene Aktien von LunR erhalten. Der genannte Kaufpreis basiert auf dem 20-Tage-VWAP der LunR Aktien. Lundin wird diese Aktien als Sachdividende an die Aktionäre ausschütten.
Brendan Creaney, Vizepräsident Unternehmensentwicklung und Investor Relations, kommentierte: "Indem wir ein kleines Nebenprodukt in eine Beteiligung an einem schnell wachsenden Royalty-Unternehmen umwandeln, realisieren wir jetzt Wert und schaffen eine neue Möglichkeit für langfristige Wertsteigerung für unsere Aktionäre. (…) LunR bietet eine attraktive neue Royalty- und Streaming-Plattform mit hochwertigen Vermögenswerten und einem starken Team."
Hudbay Minerals erhält Genehmigung für Erweiterung von Copper Mountain
Hudbay Minerals CA4436281022 A0DPL4 meldete am Freitag vergangener Woche die Genehmigung für das Erweiterungsprojekt "New Ingerbelle" in der Copper Mountain Mine in British Columbia. Dadurch wird dem Unternehmen zufolge eine längere Minenlebensdauer gesichert.
Am selben Tag legte Hudbay die Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 sowie die Produktions- und Kostenprognose für 2026 vor. Hudbay erzielte 2025 einen Rekordumsatz von 2,2 Mrd. USD und ein Rekord-EBITDA von 1,1 Mrd. USD.
Die Kupferprognose 2026 geht von einem Mittelwert der Prognosespanne bei 124.000 Tonnen aus, was einem Anstieg um 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Produktionsanstieg geht vor allem auf British Columbia zurück, während niedrige Erzgehalte bei Pampacancha in Peru die dortige Produktion senken.
Ero Copper: PEA sieht 2 Mrd. USD NPV für Furnas
Ero Copper CA2960061091 A2H5RW meldete am Montag die Ergebnisse der vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung (PEA) des Kupfer-Gold-Projekts Furnas in der Provinz Carajás im brasilianischen Bundesstaat Pará.
Die PEA skizziert eine 24-jährige anfängliche Lebensdauer der Mine. Erwartet wird eine durchschnittliche jährliche Kupferäquivalentproduktion von ca. 108.000 Tonnen in den ersten 15 Betriebsjahren, darunter ca. 70.000 Tonnen Kupfer, 111.000 Unzen Gold und 532.000 Unzen Silber pro Jahr.
Der Nachsteuer-NPV (8 %) liegt bei 2 Mrd. USD, die interne Rendite nach Steuern bei 27 %. Dabei geht die Studie von Kupfer-, Gold- bzw. Silberpreisen von 4,60 USD pro Pfund, 3.300 USD pro Unze Gold bzw. 40 USD pro Unze Silber aus. Bei einem Preis von 6,10 USD pro Pfund Kupfer und 5.550 USD pro Unze Gold verdoppelt sich der Barwert nach Steuern des Projekts auf 4,7 Mrd. USD, wobei die interne Rendite nach Steuern auf etwa 44,0 % steigt.
Die C1-Cash-Kosten über die gesamte Lebensdauer der Mine belaufen sich auf etwa 0,30 USD pro produziertem Pfund Kupfer, unterstützt durch erhebliche Nebenproduktgutschriften für Gold und Silber. Die anfänglichen Investitionsausgaben erreichen 1,3 Milliarden USD bei einer Kapitalintensität von etwa 16.000 USD pro Tonne Kupferäquivalent.
