Was sind Flow-Through-Aktien?

Was sind eigentlich Flow Through Aktien und warum wickelt man das Geschäft auf diese Art und Weise ab?

Flow-Through-Aktien sind Stammaktien eines kanadischen Rohstoffunternehmens, welche auf einer "flow-through"-Basis ausgegeben wurden. Sie haben die gleichen Merkmale wie andere Aktien vom Unternehmen, mit einem wichtigen Unterschied: Ihr Emissionserlös muss für die Exploration und Weiterentwicklung verwendet werden.

Flow Through-Aktien

Flow Through-Aktien sind steuerbegünstigte Kapitalanlagen im Bereich natürlicher Ressourcen in Kanada. Steuerzahler mit hohen Grenzsteuersätzen können ihr zu versteuerndes Einkommen senken und abhängig von ihrem Wohnort erstattungsfähige oder nicht erstattungsfähige Steuergutschriften erhalten.

Im Grunde genommen verzichten Explorations- oder Bergbauunternehmen, die Flow Through-Aktien herausgeben, auf Abschläge, die dem Unternehmen normalerweise zur Verfügung stehen würden, und geben diese an die Investoren weiter. Damit der Investor von den Flow Through-Aktien profitieren kann, muss das Unternehmen die Flow Through-Gelder für Explorationen in Kanada verwenden. Dies beinhaltet die meisten Nicht-Erschließungs-Phasen im Bergbau, einschließlich Bodenentnahmen, Geophysik, Bohrungen, etc.

Flow Through-Aktien sind erhältlich über einige Fonds oder direkt in einem bestimmten Unternehmen über einen Anlageberater. Obwohl das Gros der Flow Through-Aktien gegen Ende eines jeden Jahres erhältlich sind, versuchen wir Flow Through-Finanzierungen das ganze Jahr über abzuschließen. Dies ermöglicht uns oft Zugang zu den unserer Ansicht nach besseren Flow Through-Angeboten der Unternehmen, die am ehesten ein nachhaltiges Aufwärtspotenzial bieten. Es gibt außerdem zum Ende jeden Jahres einen Ansturm auf Flow Through-Aktien, was in den für manchen als qualitativ minderwertig empfundenen Ausgaben resultiert. Nur weil Flow Through-Aktien emmittiert werden, handelt es sich nicht unbedingt gleich um eine geeignete Anlage. Die Fundamentaldaten des Unternehmens sollten zuerst betrachtet werden.

Steuerabzüge & Steuergutschriften

Einkommensteuervorteile einzelner Investoren werden abhängig von den Rechtsvorschriften für Einkommensteuer und Grenzsteuersatz am Wohnort des Steuerzahlers abweichen. Momentan bietet Quebec die größten Steuersparpotenziale für Flow Through-Aktienanlagen, gefolgt von British Columbia, Manitoba, Saskatchewan und Ontario.

Im Oktober 2000 hat die kanadische Bundesregierung eine 15%ige nicht erstattungsfähige Steuergutschrift eingeführt. Die Gutschrift ist zusätzlich zum bestehenden Vollabzug für förderfähige Forschungsaufwendungen und abzugsfähig vom staatlichen Steueranteil. Um das vom voll abzugsfähigen normalen Flow Through unterscheiden zu können, nennen die Anleger diese neue Version der erweiterten Gutschrift "Super” Flow Through.

Für Steuerzahler mit dem höchsten Grenzsteuersatz ist die staatliche 15%ige nicht erstattungsfähige Steuergutschrift, zusammengerechnet mit dem regulären 100%-Abzug, vergleichbar mit einem Abzug von 137% für Forschungsaufwendungen für staatliche Steuerzwecke.

Mehrere Flow Through-Landesinitiativen hinsichtlich des Einkommensteueranteils auf Provinzebene in Zusammenhang mit förderfähigen Ausgaben in den jeweiligen Jurisdiktionen wurden angekündigt. Ontario (5%), Saskatchewan (10%), Manitoba (10%) und British Columbia (20%) bieten einheitliche Steuergutschriften. Die Steuergutschrift in Ontario ist erstattungsfähig; die anderen Steuergutschriften sind nicht erstattungsfähig.

Nach dem Steuerrecht für Flow Through-Aktien sind förderfähige Forschungsaufwendungen seit mindestens zwei Jahrzehnten zu 100% abzugsfähig. Diese Abzüge senken oder schützen effektiv das Vorsteuereinkommen. Steuergutschriften sind unmittelbar zur Senkung der zahlbaren Steuern anwendbar.

• Eine nicht erstattungsfähige Steuergutschrift senkt die Steuern maximal in Höhe der fälligen Steuern.
• Eine erstattungsfähige Steuergutschrift senkt die fälligen Steuern und führt bei einem Überschuss zu einer Bar-Rückerstattung.

Die Bundessteuergutschrift ist nicht erstattungsfähig (Der Steuerzahler muss Steuern zahlen, um seinen Anspruch geltend zu machen). Jedoch kann sie zurückgetragen und für einen Erlass auf die in den vergangenen drei Jahren gezahlten Steuern verwendet werden. Ungenutzte Steuergutschriften können auch für einen Zeitraum von zehn Jahren vorgetragen werden.

Original Quelle:

http://www.neilfriesen.com/flow-through-shares/

Andere Quellen:

http://www.nottinghamltd.com/flow-throughs

http://www.flowthroughlp.com/fts_how_they_work.htm

http://www.iminesco.com/the-glory-of-flow-through-shares-fts/

Viel Erfolg beim Handeln wünscht Euch

Euer TimLuca