Algo Grande Copper

Investmenthighlights

• Geologisch aussichtsreiches Projekt: Skarn-Entdeckung Cerro Grande
• Exploration durch Vorbesitzer im Wert von 8 Mio. USD
• Bohrergebnisse, Bodenproben, geophysikalische Untersuchungen liegen bereits vor
• Bohrungen u. a. mit 16,20m @ 1,97 % Cu, 0,84 g/t Au, 73 g/t Ag
• Mehrere ungebohrte Ziele außerhalb des Cerro Grande Skarns
• Region Sonora wird zum globalen Kupferdrehkreuz
• Günstige Lage in Bezug auf Straßenanbindung, Strom- und Wasserversorgung, Unterkünfte
• Team mit Erfolgshistorie: MAG Silver und Aftermath Silver Gründer an Bord

Historie: Von Kenadyr Metals zu Algo Grande Copper und zum Adelita-Projekt

Im Mai kündigte das Unternehmen, noch als Kenadyr Metals, eine Kupferstrategie für Nordamerika an – und gründete einen technischen Beirat. Dr. Peter Megaw, Michael Williams und John McVey wurden zu strategischen Beratern ernannt. Das Ziel: Die unternehmenseigene Expertise in der Bewertung und Entwicklung fortgeschrittener Kupferexplorationsprojekte in ganz Nordamerika zu stärken.

Im Juni wurde eine Kaufvereinbarung mit Infinitum Copper über den Kauf von 100 % der Exploraciones Margarita SA de CV getroffen. Das private mexikanische Unternehmen hielt eine 80%ige Beteiligung an der Kupfer-Gold-Silber-Skarn-Lagerstätte Cerro Grande und den umliegenden Claims, bekannt als Adelita-Projekt, im mexikanischen Bundesstaat Sonora. Der Kaufpreis: 100.000 CAD in bar sowie 1.842.719 Kenadyr-Stammaktien. Zusätzlich wurde eine Nachzahlung vereinbart: 350.000 CAD, falls Kenadyr innerhalb von 12 Monaten eine Kapitalerhöhung von 3,5 Mio. CAD durchführt. Ansonsten ist eine Anzahl von Stammaktien auszugeben, die dazu führt, dass Infinitum weiterhin 9,0 % der Stammaktien hält, maximal jedoch 2.588.000 zusätzliche Stammaktien.

Im August wurde die Umbenennung von Kenadyr Metals in Algo Grande Copper angekündigt. Gleichzeitig stockte das Unternehmen den Anteil am 5.985 Hektar großen Adelita-Projekt durch eine Vereinbarung zum Erwerb der ausstehenden 20 % auf 100 % auf. Die verbleibenden 20 % befanden sich zuvor im Besitz des privaten mexikanischen Unternehmens Minuarum Gold, das 313.953 Stammaktien von Algo Grande erhält und bei dem zudem eine 1%ige Nettoschmelz-Ertragslizenzgebühr aus dem Verkauf von Erzen, Mineralien, mineralischen Substanzen, Metallen oder Konzentraten, die aus dem Grundstück gewonnen werden, verbleibt.

Zudem wurde eine 3 Mio. CAD schwere Finanzierungsrunde gestartet und die Reaktivierung des Handels an der TSXV beantragt. Die erste Tranche der Finanzierung im Volumen von 2,26 Mio. CAD wurde am 15. September als abgeschlossen gemeldet. Den Abschluss der zweiten Tranche im Volumen von 735.000 CAD meldete Algo Grande am 26. September zeitgleich mit der Aufstockung der Finanzierung auf 3,8 Mio. CAD.

Das Management erwartet, dass die Akquisitionen und die Finanzierung dazu führen werden, dass das Unternehmen die fortlaufenden Notierungsanforderungen der TSXV für einen Tier-2-Bergbauemittenten erfüllt. Im Zusammenhang mit den Akquisitionen und der Finanzierung beabsichtigt das Unternehmen, bei der TSXV einen Antrag auf Aufstieg vom NEX-Board der TSXV in das Tier-2-Board der TSXV zu stellen. Derzeit ist die Aktie noch vom Handel ausgesetzt.

Die Strategie: Hochgradige De-risked-Assets technologiegetrieben explorieren

Algo Grande Copper richtet seine Strategie auf fortgeschrittene Kupferprojekte mit nachgewiesener Mineralisierung und ungenutztem Aufwärtspotenzial. Zum Einsatz kommen sollen moderne Geophysik, KI-gestützte Zielbestimmung und 3D-Modellierung. Dadurch sollen Größenordnungen erschlossen und die Bohreffizienz optimiert werden. Der Fokus soll auf fundierten Ressourcendefinitionen und wirtschaftlichen Studien in einem beschleunigten Zeitrahmen liegen.

Die Unternehmensstrategie lässt sich in Kurzform wie folgt darstellen:

• Hochgradige Kupfervorkommen beschleunigen, um den kurzfristigen Wert zu maximieren.
• Unterbewertete Kupferentdeckungen identifizieren und vorantreiben
• Einen skalierbaren nordamerikanischen Kupferentwickler aufbauen, der für einen langfristigen Bullenmarkt positioniert ist.

Die Unternehmensstrategie ist im Kontext des globalen Kupfermarktes zu sehen, dem bereits in sehr kurzer Zeit ein möglicherweise jahrzehntelang anhaltendes Defizit droht.

BNEF schätzt, dass das globale Kupferangebot bis zum Jahr 2035 auf 29 Mio. Tonnen ansteigen dürfte. Ausgehend von einer globalen Nachfrage von 35 Mio. Tonnen ergäbe sich daraus ein jährliches Kupferdefizit von 6 Mio. Tonnen. Zur Einordnung: Das ist mehr, als der weltweit größte Kupferproduzent Chile im vergangenen Jahr auf den Markt brachte.

Die steigende Kupfernachfrage kommt aus vielen Sektoren gleichzeitig. In Bereichen wie Stromnetzen und Windenergie dürfte sich die Nachfrage nach dem Metall bis 2035 verdoppeln. 4,3 Millionen Tonnen Kupfer werden in den kommenden zehn Jahren in Rechenzentren verbaut.

Gleichzeitig steht das Angebot vor vielfältigen Herausforderungen. Produzierende Minen sehen sich mit sinkenden Erzgehalten konfrontiert. Die Projektpipeline ist durch langfristige Unterexploration ausgedünnt.

Algo Grande Copper zielt darauf ab, Projekten in vergleichsweise kurzer Zeit zur Sichtbarkeit in der Pipeline zu verhelfen. Solche Projekte sind potenziell als Übernahme- oder Beteiligungsziel für größere Bergbauunternehmen der Unternehmen aus der nachgelagerten Industrie interessant.

Das Projekt: Adelita in Sonora

Das Adelita-Projekt liegt im Alamos-Bergbaugebiet im Süden des mexikanischen Bundesstaats Sonora. Das Grundstück befindet sich 5 km östlich der ehemals produzierenden Mine Alamo Dorado und 60 km südöstlich der Mine Piedras Verdes von Cobre del Mayo.

Geologie: Das Projekt liegt in den westlichsten Ausläufern der Sierra Madre Occidental, nahe deren Übergang zur Pazifischen Küstenebene. Tektonisch befindet sich Adelita in der Nähe des östlichen Randes des Kordilleren-Orogens und dessen Grenze zum Vulkangürtel der Sierra Madre Occidental.

Der Grundstein in der Region wird von spätpaläozoischen bis mesozoischen metasedimentären und metavulkanischen Gesteinen dominiert, die von spätkretazischen Intrusivgesteinen mit einer Zusammensetzung von Granodiorit bis Quarzmonzonit sowie damit verbundenen granitischen Stöcken und Aplitgängen durchdrungen wurden.

NW-streichende dextrale und NE-streichende sinistrale Verwerfungen sowie NE-streichende Normalverwerfungen prägen das tektonische Gefüge. Die jüngsten Bewegungen entlang dieser Verwerfungen stehen im Zusammenhang mit der miozän-pliozänen Öffnung des Golfs von Kalifornien im Sonora-Becken und -Gebirge.

Das 5.985 Hektar große Adelita-Projekt basiert auf der Skarn-Entdeckung Cerro Grande, einem oberflächennahen Kupfer-Gold-Silber-System, das sich in Streichrichtung und Tiefe öffnet und damit ein starkes Potenzial für eine signifikante Erweiterung aufweist. Das Projektgebiet beherbergt eine Reihe unerforschter, hochprioritärer Ziele, die über die Cerro Grande Skarn-Entdeckung hinausgehen, die nur etwa 5 % des Grundstücks ausmacht. Es gibt mehrere unerforschte Skarn-Ziele entlang eines 6 km langen, unerforschten Korridors und eine 4,5 km lange porphyrbezogene geophysikalische und geochemische Anomalie. Nach Abschluss der Vorbereitungsarbeiten und behördlichen Prozesse erreichte das Projekt im Jahr 2025 mehrere entscheidende Meilensteine in der Genehmigungsphase.

Im Mai 2025 erhielt die Projektgesellschaft Exploraciones Margarita S.A. de C.V. nach erneuter Einbindung der lokalen Gemeinde die soziale Lizenz für den Betrieb im Bereich Cerro Grande. Am 27. August 2025 erteilte SEMARNAT die Umweltgenehmigung (MIA) für Explorations- und Bohrarbeiten; bereits am 17. Juli 2025 wurde zudem eine 20-jährige untertägige Bergbaugenehmigung für die hochgradige Cerro-Grande-Skarn-Discovery-Zone ausgestellt. Damit ist Adelita nun vollständig für Explorationstätigkeiten genehmigt.

Das vollständig genehmigte Phase-1-Explorationsprogramm startet im November 2025. Es umfasst ein erstes Bohrprogramm am Cerro-Grande-Skarn, ein detailliertes Bodenmagnetik-Survey, ein 50 × 50 m Soil-Geochemie-Raster sowie detailliertes Mapping und Sampling bei den Zielgebieten Mezquital und Las Trancas. Die Ergebnisse dienen der Verfeinerung des 3D-Strukturmodells und der Vorbereitung weiterer Explorationsphasen 2026.

Bisherige Exploration: Durch Vorbesitzer wurden umfangreiche Explorationsarbeiten im Umfang von 8 Mio. USD mit aussagekräftigen Ergebnissen durchgeführt. Bisher wurden über 7.000 m gebohrt. Dabei wurde eine hochgradige Kupfer-Mineralisierung mit signifikanten Gold-Silber-Anteilen identifiziert. Die Highlights der bisherigen Bohrungen:

• 20m @ 1.97% Cu, 0.84 g/t Au, 73 g/t Ag
• 35m @ 1.41% Cu, 0.54 g/t Au, 72 g/t Ag
• 64m @ 1.05% Cu, 0.46 g/t Au, 46 g/t Ag

Ein größerer Ausschnitt aus den Bohrergebnissen:

• CGDD-10-001: Etwa 16 m mineralisiert mit rund 2 % Kupfer. Beinhaltet eine rund 5 m lange höhergradige Zone mit über 2 % Kupfer, etwa 1 g/t Gold und hohem Silbergehalt.
• CGDD-10-002: Breite Mineralisierung über fast 48 m mit etwa 1 % Kupfer. Enthält mehrere reichere Teilabschnitte mit bis zu über 3 % Kupfer und deutlich erhöhten Gold- und Silberwerten.
• CGDD-10-004: Rund 11 m mit über 1 % Kupfer. Innerhalb davon kurze Abschnitte mit bis zu mehr als 2 % Kupfer sowie erhöhtem Gold- und Silbergehalt.
• CGDD-12-012: Sehr breites, über 180 m langes mineralisiertes Intervall mit etwa 0,5 % Kupfer. Enthält mehrere stärker mineralisierte Zonen, darunter Abschnitte mit über 1 % Kupfer und Spitzenwerte von über 8 % auf kurzer Strecke.

Mehrere Abschnitte überschreiten damit 1 % Cu (Kupfer), 2 g/t Au (Gold) und 78 g/t Ag (Silber). Die teils oberflächennahe Mineralisierung unterstützt eine kostengünstige Entwicklung.

Weitere Erkenntnisse der bisherigen Exploration:

• Historische Untersuchungen umfassen IP, Mag und VTEM und decken die Hauptzielgebiete ab. Die Ergebnisse werden derzeit nach modernen Standards neu verarbeitet, wobei der Schwerpunkt auf Modellen von Skarn-Lagerstätten liegt.
• Oberflächengesteinsproben zeigen Kupfergehalte von über 5 %, mit Spitzenwerten von bis zu 10 % Cu – was auf eine robuste Mineralisierung nahe der Oberfläche hinweist.
• Es liegen über 1.500 Bodenproben, 100 Gesteinsproben und mehrere geophysikalische Untersuchungen vor, die bisher nie in moderne Explorations- und KI-Techniken integriert wurden.

Sonora als globales Kupfer-Drehkreuz

Der Standort des Projekts im mexikanischen Sonora ist in vielerlei Hinsicht günstig. Die rohstoffreiche und bergbaufreundliche Region ist Heimat der größten Konzentration von Kupferhütten in Mexiko und ein globales Drehkreuz für die Kupferversorgung. Vor allem Mexikos EV-Sektor boomt: Die Produktion ist seit 2020 und mehr als 1.500 % gewachsen. Zu den ansässigen Herstellern gehören unter anderem Stellantis, Kia, VW, Ford und Toyota.

Auf Sonora entfallen rund 80 % des in Mexiko produzierten Kupfers. Durch die Lage nahe der US-Grenze kann Sonora den wachsenden Elektrifizierungsbedarf Nordamerikas bedienen und gleichzeitig ein führender Rohstofflieferant für den asiatischen Markt sein. Dazu trägt die Nähe zum Tiefseehafen Guaymas bei. Im Jahr 2023 war China der weltweit größte Importeur von Kupferkonzentrat aus Mexiko und kaufte im Wert von über 3,3 Mrd. USD.

Das Adelita-Projekt profitiert von Straßenanbindung, nahegelegener Stromversorgung und Wasserversorgung. Die Nähe zur regionalen Schmelzinfrastruktur, die derzeit minderwertiges Porphyr-Einsatzmaterial verarbeitet, bietet Algo Grande eine strategische Chance zur Lieferung von hochwertigem Zusatzmaterial. In Alamos und El Fuerte, die über gut ausgebaute unbefestigte Straßen erreichbar sind, stehen Unterkünfte in ausreichender Menge zur Verfügung.

Die nächsten Schritte bei der Exploration

Das Landpaket beherbergt mehrere ungebohrte Ziele außerhalb des Cerro Grande Skarns:

• Las Tablas – Ein 1 km langes Skarn-Vorkommen mit Gesteinsproben ≥0,75 Cu.
• Cerro Potrero – Ein 1,2 km langer Skarn mit ≥1 % Cu an der Oberfläche.
• Potrero South – Eine 1 km lange Skarn-Erweiterung.
• Mezquital – Ein 4,5 km langes Porphyr-Ziel.

Das Management hat verschiedenen Explorationszielen auf dem Projekt unterschiedliche Prioritäten zugewiesen und damit den Rahmen für einen langfristigen Arbeitsplan abgesteckt.

Prio I: Cerro Grande Entdeckungszone

Höchste Priorität besitzt dabei die Zone Cerro Grande. Das erklärte Ziel hier: Die bestehende Entdeckung bestätigen und vergrößern, um eine erste Ressource zu unterstützen. Dazu will Algo Grande zunächst die hochkonfidenten, oberflächennahen Ziele erproben. Zudem stehen eine Neuinterpretation bestehender geophysikalischer Untersuchungen und geophysikalische Maßnahmen (DroneMag, VTEM, IP) auf dem Plan. Vorgesehen ist ein rund 3.000 Meter umfassendes Bohrprogramm mit Fokus auf Expansion bei geringem Risiko.

Algo Grande verfügt bereits über eine Explorationsgenehmigung und die Zustimmung der lokalen Community. Das erste Bohrprogramm ist für Herbst 2025 geplant.

Prio II: Cerro Grande Erweiterungen

Das zweite Ziel besteht in der Vergrößerung der mineralisierten Zone, um das Projekt in einen Tonnage-Bereich von 20 Mio. Tonnen zu heben. Dazu soll ein 5.000 Meter umfassendes Bohrprogramm vorbereitet werden, das auf Erweiterungen nach Westen, Norden und Süden abzielt. Geplant sind zudem metallurgische und geotechnische Studien unter Verwendung von Massenproben und wiederum DroneMag, VTEM und IP.

Prio III: Neue Ziele und Heben des Distriktpotenzials

Das dritte Ziel ist der Abschluss einer PEA und einer Machbarkeitsstudie (Feasibility Study), die eine potenzielle Ressource im Distriktmaßstab von +25 Mio. Tonnen (Mt) unterstützt. Dazu sind 5.000-8.000 Bohrmeter bei den vorrangigen Zielen Las Tablas, Cerro Potrero, Cerro Potrero South und Mezquital vorgesehen. Zudem soll eine vorläufige Ressourcenschätzung mit aktualisierten metallurgischen Daten erstellt werden.

Management

Tim McCutcheon (CEO & Präsident)

Tim McCutcheon ist Führungskraft im Bergbau und ehemaliger Fondsmanager mit über 20 Jahren Erfahrung in der Weiterentwicklung internationaler Rohstoffprojekte.

Dr. Peter Megaw (Technical Lead & Senior Advisor)

Dr. Peter KM Megaw, Ph.D., CPG,  verfügt über 45 Jahre Erfahrung in der Mineralexploration und hier insbesondere im Bereich der Karbonat-Ersetzungs- (CRD) und Skarnsysteme. Megaw ist Mitbegründer von MAG Silver und war dort maßgeblich an der Entdeckung und Entwicklung der Silberlagerstätte Juanicipio beteiligt, die zu 44 % im Besitz von MAG Silver und zu 56 % im Besitz von Fresnillo war. MAG Silver und damit auch der Anteil an Juanicipo wurde zwischenzeitlich durch Pan American Silver übernommen.

Megaws Unternehmen Megaw Exploration Associates fungiert als operativer Partner des Unternehmens vor Ort und bietet umfassende Unterstützung, von der geologischen Modellierung und Zielgenerierung bis hin zur Bohrplanung und Projektbewertung.

Kevin Ma (Director)

Kevin Ma ist Finanzmanager mit Expertise in den Bereichen Kapitalmärkte, operative Abläufe und Unternehmensstrategie für wachstumsstarke Rohstoffunternehmen.

Michael Williams (Technical Advisor)

Michael Williams verfügt über mehr als 29 Jahre Erfahrung in leitenden Positionen im Bergbausektor und über fundierte Kenntnisse in der Strukturierung börsennotierter Unternehmen, im Corporate Finance und im strategischen M&A. Er ist Executive Chairman und Gründer von Aftermath Silver und war zuvor Mitgründer und Executive Chairman von Underworld Resources, das von Kinross Gold für 138 Mio. USD übernommen wurde.  Williams verantwortet die strategische Ausrichtung von Kenadyrs Kapitalmarktstrategie, Finanzierungsplänen und Akquisitionsstrategie.

Gord Neal (Director)

Gord Neal ist Führungskraft mit über 30 Jahren Managementerfahrung im Metall- und Bergbausektor. Er begann seine Karriere als Vizepräsident für Unternehmensentwicklung bei MAG Silver. Neal hat über 750 Mio. USD für verschiedene Rohstoffunternehmen eingeworben.

John McVey (Technical Advisor)

John McVey, P.Eng., ICD.D ist ein erfahrener Manager der Bergbauindustrie mit über 30 Jahren Erfahrung in der Leitung von Engineering-, Bau- und Untertagebauprojekten weltweit. Zuletzt war er CEO von Procon Mining & Tunnelling Ltd., wo er bedeutende Untertagebauprojekte in Nordamerika verantwortete. Vor seiner Tätigkeit bei Procon bekleidete McVey Führungspositionen bei Bechtel, SNC-Lavalin und Kilborn Engineering.

Fazit

Mit Algo Grande steht ein Kupferexplorer mit bemerkenswertem Potenzial in den vorgerückten Startlöchern. Das Projekt Adelita bietet neben einer vielversprechenden Geologie und Nachbarschaft sowie einer guten Anbindung an Infrastruktur vor allem belastbare Ergebnisse aus vorangegangener Exploration, darunter starke Bohrergebnisse und Proben. Die eigenen Bohrungen sollen noch 2025 starten und folgen einem strikt priorisierten Plan, der möglichst schnell eine erste Ressource anvisiert -gestützt auch auf modernste technische Methoden. Das Management samt Beratern kann eine mehr als einschlägige Erfolgsbilanz vorweisen. Das Marktumfeld ist für professionell aufgestellte Kupferexplorer in Nordamerika mit klarem Fokus auf ein Vorrücken in der Pipeline denkbar günstig, wie nicht zuletzt der Zuspruch der Investoren zur jüngsten Finanzierungsrunde belegt. Vor allem ein erfolgreiches Bohrprogramm könnte diesen Kupferexplorer sehr rasch stärker ins Rampenlicht rücken.

Aktien- und Eigentümerstruktur

Die Aktien- und Eigentümerstruktur gemäß der Investorenpräsentation von September 2025:

WKN: A40Y3D

ISIN: CA48850D2005

TSXV:

FRA:

Kurs (31.10.2025):

Listings: TSXV geplant

Anzahl Aktien (September 2025): ~29,8 Mio.

Market Cap (11.06.2025): 5,18 Mio. EUR

Wesentliche Beteiligungen: Management und Berater 19,4 %, strategische Investoren 36,9 %

Cash:

Anmerkung: 3,8 Mio. CAD Platzierung läuft (zwei Tranchen mit 3,0 Mio. CAD abgeschlossen).