Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.584 auf 1.589 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlich und notiert aktuell mit 1.593 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Wells Fargo steigert den Gewinn im Juniquartal um 17 % auf 4,7 Mrd $. Begründet wird der Gewinnzuwachs mit der starken Nachfrage nach Baukrediten im ganzen Land.

Chinas BIP-Wachstum schwächt sich im Juniquartal auf 7,6 % ab (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 41.696 Euro/kg, Vortag 41.726 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich leicht (aktueller Preis 27,40 $/oz, Vortag 27,21 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.423 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium zeigt sich unverändert (aktueller Preis 581 $/oz, Vortag 582 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt 0,4 % oder 0,6 auf 149,6 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Centerra 8,1 %. Bei den kleineren Werten geben Inter Citic 13,2 %, Avion 9,8 % und Andina 9,2 % nach. Golden Queen ziehen 9,9 %, Monument 8,9 % und Intern. Tower Hill 7,0 % an. Bei den Silberwerten geben Silvermex 12,5 % und Excellon 10,2 % nach. Aurcana verbessern sich 5,6 %, United 4,7 % und Fortuna 4,2 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold kann um 3,7 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Saracen 5,9 % und Evolution 5,0 %. Bei den Explorationswerten ziehen Ampella 10,3 % und Golden Rim 8,0 % an. Augur fallen 14,3 % und Mt Isa 7,3 % zurück. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) erholt sich um 2,0 % auf 114,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+5,9 %), Evolution (+5,0 %) und Noble (+4,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den gefallenen Xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2 % etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5 %. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1 % nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex -12,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,2 % auf 43,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+5,6 %) und Fortuna (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excellon (-10,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3 % und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6 %) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4 % leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,4 % (Hui-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,4 % auf 42,38 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intern. Tower Hill (+7,0 %), die australischen Saracen (+5,9 %) und Evolution (+5,0 %) sowie die südafrikanische DRD Gold (+3,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den zurückgefallenen Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9 % und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3 % mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 22,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,9 % auf 45,78 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+17,5 %) und Lemur (+15,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Horseshoe (-9,5 %) und Odyssey (-9,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6 % erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3 %. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2 % jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8 % aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 30,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.